久久成人网首页资讯 查看内容

偿付能力告急 险企今年增资补血718亿超2017全年总额

2018年9月29日19时0分58秒| 发布者: 绿蕊| 查看: 6255| 评论: 0

偿付能力告急险企今年增资补血亿超全年总额数 ...

偿付能力告急 险企今年增资补血718亿超2017全年总额 2018-09-28 12:55:02

数据显示,此前收入在业内较高的平安寿险代理人首年规模保费为元/人均每月,同比下降%;代理人个险新保单件数.件/人均每月,同比下降.%;代理人收入元/人均每月,同比下降.%。

此外,据徐承远的研究报告显示:二季度,富德生命人寿、珠江人寿、天安人寿和百年人寿四家寿险公司,以及安华农业和利宝保险两家财险公司,其综合偿付能力充足率均已低于银保监会%的重点核查线。上述四家寿险公司均为资产驱动负债型寿险公司,万能险业务占比较高,前期万能险的快速发展对其偿付能力充足率造成一定的压力。

中再集团解释称,具体原因有四点:一是再保险市场已全面对外开放,中再集团与多家全球性再保险公司、多家离岸再保险公司、多家在境内开展再保险业务的直保公司展开全面竞争。二是再保险行业对资本投入、承保技术、数据积累、人才队伍等方面都有较高要求,资本、技术和人才壁垒较高,简单介入容易、真正要做强做大很难;三是中再集团具有先发优势,其它竞争对手很难复制;四是目前中国保险市场分保率依然很低,国内再保险市场仍有很大发展空间。

在监管频频喊话“保险姓保、回归本源”的背景下,今年寿险市场“全瘦身”,增速放缓。根据银保监会披露的年上半年保费数据,寿险业务全方位遭遇滑铁卢。具体来看,人身险公司保费收入同比下降.%,其中寿险业务保费收入同比下降.%,同时下滑的还有寿险累计新增保额、新增累计保单、寿险业务赔付等指标,同比分别下降.%、.%、.%。

nnn比如,今年上半年亏损额最高的某寿险公司,亏损达.亿元,其二季度末综合偿付能力充足率较一季度末再次出现下滑,二季度末为%,逼近%的监管线。再以今年上半年亏损了.亿元的另一家寿险公司为例,该险企二季度末的综合偿付能力充足率为.%,较一季度末的.%再次出现下滑,也逼近%监管红线。

“年全行业新单原保险保费收入亿元,营销员规模达到万人,假设营销员每人每月成本为元,那么根据测算,年营销员成本达到亿元,在当年新单保费中的占比达到%。”赵湘怀表示。

《证券日报》记者梳理发现,上述四大上市险企寿险保费收入主要来源于经济较发达或人口较多的省市。不同的是,各险企保费排名首位的省份各不相同。

从上市险企寿险保费来看,今年月份-月份,国寿股份、平安人寿、太保寿险、新华保险原保费分别为亿元、亿元、亿元、亿元,增速分别为%、%、%、%。这家险企合计保费亿元,同比增长.%。

随着保险业回归保障本源,以销售理财型保险为主的银邮渠道逐渐褪色,而以“一对一”销售的个人代理人的优势正在显现。

具体来看,“踩雷”的三家寿险公司分别是:中法人寿、新光海航人寿和吉祥人寿,经营业绩持续亏损使得资本不断消耗系其偿付能力不达标的主要原因。

据北京商报记者统计,截至月日,人寿在大幅压缩趸缴保费.亿元的基础上,实现保费收入.亿元,同比增长.%;平安寿险实现原保险保费收入.亿元,同比增长.%;太保寿险上半年保险业务收入同比增长.%,达到.亿元;新华保险共实现保费收入.亿元,同比增长.%。

而亏损的险企中,今年上半年亏损超过亿元的有家,净亏损额在亿元-亿元的有家;亏损-亿元的有家。值得关注的是,有家险企今年上半年亏损超过亿元。

nnn产险业务:三足鼎立,盈利情况不容乐观:人保财险、平安产险和太保产险合计约占全部财产保险公司保费收入的%。三者保费业务均保持了较快增长,而从净利润的表现来看普遍表现不佳。一方面产险的综合成本率没有出现明显的改善,另一方面,针对产险的税费调整使得税后利润表现远不及税前利润。

同样,太保在半年报中提到,公司着重对代理人开展清虚工作,通过强化基础管理和考核机制,持续夯实人力发展基础。公司积极应对长期以来形成的新保业务季度发展不均衡的挑战,在今年一季度负增长的不利局面下,采取强化保障型产品训练、加强业务节奏管控、创新产品等多项举措推动业务均衡发展,二季度新保增速明显回升。

不过,中再集团接受记者采访时称,偿二代带来的车险分出需求下降的影响正在持续减弱。尽管上半年公司财产再保险境内车险业务分保费收入同比略有下降,但已明显呈现企稳回升态势。同时,公司境内非车险业务增长强劲(同比增长.%),带动整体境内财产再保险业务强势反弹(同比增长.%),走出了偿二代实施后的调整低谷。

值得注意的是,今年上半年上市险企寿险业务利润出现较大幅度增长。对于利润增长的原因,多家上市险企在半年报中表示,源于传统险准备金折现率假设更新。

值得关注的是,今年上半年,险企营销员产能及佣金普遍出现下滑,已经影响了营销员的收入。国寿股份总裁林岱仁表示,今年上半年公司季均有效人力虽受总人力回落影响,较年年末小幅下降.%,但总体保持稳定。他特别提到了人口老龄化问题对行业增员的不利影响。他强调,由于劳动力供给紧张,就业渠道更多,以及保险业务发展放缓带来的营销员收入下降等因素,都为未来行业增员、留人带来不小的挑战。

根据国元金控官网显示,目前该金控集团拥有国元证券、国元信托、国元农业保险、国元投资、国元创投、国元种子基金等家成员公司,这些公司还分别控股了国元国际、长盛基金管理公司、安徽省股权服务集团、国元期货公司、国元股权投资公司、国元创新投资公司、安元投资基金有限公司和安元投资基金管理有限公司以及家典当公司、家小额贷款公司、家投资管理公司、家融资担保公司、家融资租赁公司和家互联网金融服务公司。“若此次设立国元农村人寿获批,则意味着国元金控将拿下寿险牌照。但今年监管对于保险牌照审批较为审慎,国元农村人寿何时能够获批还是未知数。”一位保险业内人士指出。

中再集团的业务大体包括四类,即财产险再保、人身险再保、财险直保,以及资管。以占据中再集团重要地位的再保险业务来说,该板块正面临年以来的多重变化:偿二代实施、政策导向回归保障、行业加速转型、市场多年来首次新增中资再保机构等。

从盈利能力来看,平安人寿依然最为突出。平安半年报披露的数据显示,平安寿险及健康险业务今年上半年实现营运利润.亿元,同比增长.%;实现净利润.亿元,同比增长.%。单从平安人寿偿付能力报告披露的净利润来看,其今年第二季度实现净利润.亿元,今年第一季度实现净利润.亿元,两项合计为.亿元。

个别险企现金流承压

值得关注的是,今年上半年,险企营销员产能及佣金普遍出现下滑,已经影响了营销员的收入。国寿股份总裁林岱仁表示,今年上半年公司季均有效人力虽受总人力回落影响,较年年末小幅下降.%,但总体保持稳定。他特别提到了人口老龄化问题对行业增员的不利影响。他强调,由于劳动力供给紧张,就业渠道更多,以及保险业务发展放缓带来的营销员收入下降等因素,都为未来行业增员、留人带来不小的挑战。

业内人士指出,随着我国对外资投资寿险公司的比例逐渐放宽,外资必将重新审视这个保费规模全球第四大的保险市场。在寿险领域,如果外资保险公司能够实现完全控股,按照自己的经营理念和方式开展寿险业务,股权和管理方面也不再受到阻碍,外资将更愿意把其全球业务开展的经验与资源带入国内。同时,随着国内保险监管的趋严,产品逐渐回归保障的本质,利差占比持续下降而死差占比上升,外资险企在诸如精算、定价等方面的优势将更加凸显,业务的扩大也将伴随着费用的摊薄。

代理人增员难度加大

从中短存续期理财险转向中长期的储蓄型产品和保障型产品,无疑是当下人身险公司转型中较为重要的一种方式。

四上市险企营销员.万

从增幅来看,今年前个月,万能险保费出现明显的两极分化:有家险企万能险保费出现成倍增长,其中家甚至出现数十倍的飙增;同样,也有家险企万能险保费跌幅超过%。

太平洋人寿偿付能力报告披露的净利润数据显示,其今年第二季度实现净利润.亿元,今年第一季度实现净利润.亿元,合计为亿元。

对于发起设立寿险公司对上市公司的影响,雷鸣科化表示:“公司本次参与发起设立国元农村人寿保险股份公司,将在国家大力推进金融改革、金融行业创新的背景下有效把握保险业新一轮的发展良机,增加稳定的利润来源,分散经营风险,提升综合竞争力和持续盈利能力。同时,对于提高公司资金流通性、保障现金流具有积极作用。”不过,上述对外投资事项还需银保监会审批。

同时,从半年报中也可看到,当整个保险业处于转型的时候,四大A股上市险企也纷纷调头,将策略重点转到以健康险为主的保障型业务上面。

今年上半年,四大A股上市险企的寿险业务总保费收入均呈现一定程度的增长。从规模上来看,依然是人寿坐稳老大位置。但从保费增速上来看,则是平安寿险排头名。

中保协去年发布《回归保险本源,中小寿险公司发展之道》也提到,中小寿险管理层既面临外部的激烈竞争,也面临着内部股东的压力。从微观层面来看,一些中小险企股东期望不理性。中小寿险公司股东背景纷乱复杂,各方对寿险牌照的期望和使用方式差异显著,带来公司治理结构重大转变,部分股东缺乏对寿险行业的理解和认识,异化寿险公司的定位和寿险牌照的用途。除此之外,大量中小公司还面临着战略定位不实际、经营模式无特色、人才机制不匹配、产品属性不支持等问题。

例如,平安证券研报认为,当前上市险企处在长期价值转型和短期估值修复的阶段。上市险企不断推动保障型业务发展使得价值率显著提升,有助于全年新业务价值持续收窄乃至转正,保险公司的利润中枢同样处在持续上升的阶段。当前保险股估值仍然处于低位,然而前期打压估值的新单负面预期以及对投资端的隐忧目前均已经消除,后期来看保险股有足够的估值修复动力,维持行业“强于大市”判断。

业内人士指出,准备金假设不影响险企利润总数,但可调整保单利润释放时间,准备金假设越保守,期初提取准备金金额越大,利润越往后移动;准备金假设越激进,期初提取准备金金额越小,利润越往前移动。

吉祥人寿则是“后来者”,年亏损.亿元,年以来又持续亏损。根据其 年年报显示,其偿付能力下滑受实际资本减少及最低资本增加的综合影响,其中实际资本减少主要受业务资本消耗的影响,最低资本增加主要来自于业务规模的增加以及投资结构的变动。

银保监会官网披露的最新险企数量显示,目前开业的人身险公司最多,共有家;开业的财险公司次之,共有家;再保险公司家;保险集团公司家;保险资管公司家。合计家。整体来看,今年董事长、总经理发生变化的险企约占.%,超过两成。

随着保险监管政策转向以及直保行业转型,再保险的角色定位是否需要转变?面对诸多不利影响,中再集团又将如何调整自身定位?对此,中再集团表示,公司正积极谋求转型,并将打造境内市场和境外市场、保险业务和投资业务联动发展格局。

中国太保半年报显示,其保险营销员每月人均首年佣金收入为元,较去年同期下降.%;保险营销员每月人均寿险新保长险件数为.件,下降.%。“下一步,公司将加快转型步伐,构建个人业务增长新模式,从人力增长转向人均产能提升,通过城区突破和科技赋能强化客户经营能力,推动全年新保业务实现均衡发展。”

除老牌公司之外,今年还有个别大型险企的董事长、总经理任职资格获批。例如,月日,银保监会发布的批文显示,核准白涛担任人民保险集团股份有限公司总经理的任职资格。除核准白涛担任人保集团总经理职务之外,今年以来,银保监会还核准了人保集团多家子公司的董事长、总经理的任职资格。

从上市险企代理人来看,今年上半年代理人人均产能与收入基于保费下降有所回落,行业增员节奏均放缓。而今年下半年以来,四大险企进一步专注代理人转型,关注产能、留存率、举绩率等各项指标,提高新人甄选标准,同时进一步完善新人培训体系,代理人在保质的前提下有序提量。

经济发达地区是抢夺重点

从中短存续期理财险转向中长期的储蓄型产品和保障型产品,无疑是当下人身险公司转型中较为重要的一种方式。

比如,加快推动“直再融合”新模式,坚持合作端前移和产品链延伸,强化与直保公司从保险产品开发到再保解决方案的全链条合作,协同开发推广新保险产品,协助直保公司“做大蛋糕”。

从影响上市险企经营的因素来看,爱建证券分析师张志鹏认为,总体来看,前期压制保险股股价的因素之一是保费数据,现在该项数据已持续转好。目前仍有不确定性的为投资端,一方面股票市场持续走弱对险资投资有一定影响,另一方面长短端利率水平变动仍有一定不确定性。从近期数据来看,长端利率水平有回升迹象,且基于当前经济环境和货币政策,长端利率下行压力有限。

nnn目前,中再集团的境外业务占比还较小。数据显示,该集团上半年财产再保险共计实现亿元保费,境外的财产再保险保费仅亿元(不考虑分部内抵消)。

针对上市以来股价的持续走低,中再集团对证券时报记者回应称,主因是市场对中再集团新竞争主体涌现、偿二代实施带来的影响过度看空,同时也有近期股票市场整体走弱的因素。

吉祥人寿也表态:“在回归保险本源、防范经营风险的大背景下,公司紧盯扭亏为盈目标,积极响应监管导向,深入实施‘个险+’战略,主动进行价值转型,持续优化业务结构,着力发展风险保障类产品,逐步提高中长期价值型业务占比,努力增强可持续发展能力和自我造血能力。截至今年一季度末,在行业整体规模保费普遍下滑的大背景下,公司持续推进价值业务转型,万能险业务规模保费在总规模保费中的占比进一步下降到%,合计剩余边际余额近亿元,同比增长%。”

从国寿股份来看,其上半年个险渠道队伍规模达.万人,季均有效人力虽受总人力回落影响,较年年末的.万人小幅下降.%,但总体保持稳定。平安上半年的代理人规模达.万人,较去年年末的.万人,微增.万人,其人工智能技术已经广泛应用于代理人管理等场景。太保上半年代理人队伍基本面保持稳定,月均人力.万人,其中月均健康人力和绩优人力分别为.万人和.万人。截至月末,代理人总人力为.万人。新华保险半年报显示,上半年其个险渠道规模人力.万人(今年年初为.万人);月均举绩人力.万人,同比增长.%;月均举绩率.%,同比提升.个百分点。

人身再保方面,上半年,中再寿险保费亿元,同比减少.%,主要原因在于储蓄型再保险业务和财务再保险业务下降。中再称,储蓄型再保险业务下滑原因主要是审慎甄选业务机会,控制高成本业务。财务再保险下降主要原因是业务节奏发生了改变:年度该项业务保费.亿元,其中.亿元发生于上半年。另外,中再寿险上半年保障型再保险保费.亿元,同比增长达.%。

保险股配置价值凸显

代理人增员难度加大

而太保在半年报中也提到,个险新保增长承压,主要受到产品切换、市场利率变化以及去年高基数等因素的影响。而新华保险半年报则显示,首年期交保费的下滑带来首年保费下滑。

nnn再例如吉祥人寿,今年前个月,其保户投资款新增交费为.亿元,较去年同期的.亿元,出现大幅下滑。从偿付能力来看,吉祥人寿最近个季度无法满足监管要求。偿付能力报告显示,今年第一季度,吉祥人寿的核心、综合偿付能力充足率分别为.%、.%,较上一季度分别下降了.个百分点、.个百分点。

从成本来看,赵湘怀认为,险企营销员成本创历史新高。寿险营销员规模的高速扩张带来营销员成本持续增长,A股四家上市保险公司平均手续费及佣金支出占营业支出比例自年的%提升至年前三季度的%。年以来A股四家上市险企手续费及佣金支出在营业支出中的占比逐年提升,年前三季度该占比达到%以上,营销员高增速对于公司带来的负担正在逐渐显现。

财产再保方面,年偿二代实施后,直保公司的车险分保需求下降,再保巨头中的慕尼黑再保险、瑞士再保险、汉诺威再保险在华分公司年保费均出现下滑。

该集团表示,目前公司核心数据、技术竞争优势明显,境内市场主渠道地位稳固,国际化战略稳步推进,因此对公司股票良好的中长期投资价值充满信心。

国泰君安分析员黄重钧认为:“尽管以保障型产品为主的结构调整有助于新业务价值率的提升,但是上半年增长放缓的保费收入预计将难以支撑寿险新业务价值的高速增长。此外,为了稳定营销员队伍的规模,寿险公司调高了佣金比例,同时也增加了相应的财务补助。预计年的寿险新业务价值率将会大幅提升,但是新业务价值增长预计将会放缓。”

从国寿股份来看,半年报数据显示,今年上半年,其归属于母公司股东的净利润为.亿元,同比增长.%。从净利润来看,其二季度偿付能力报告披露的净利润二季度为.亿元,一季度为.亿元,两项合计为.亿元。

原保监会此前披露的数据显示,去年我国寿险营销员人数已经跃居全球第一。在强监管后,年至年寿险行业个险业务迎来高速发展,其主要驱动力是营销员规模的快速增长,年全行业营销员人数达到万,较年增长.倍。

代理人增员难度大

记者梳理发现,出现大额亏损的险企中,不少险企此前万能险占比较高,保费渠道以银保为主,同时一季度末或二季度末偿付能力逼近监管线。

今年前个月,代表寿险公司万能险保费的保户投资款新增交费合计为亿元,同比增幅达%。

随着上市险企偿付能力出炉,其旗下寿险业务的净利润情况也随之披露。据记者梳理,四大上市险企今年上半年合计净利润为.亿元,相当于每天赚.亿元。

对于新单业务下滑的原因,国务院发展研究中心金融研究所保险研究院副主任朱俊生分析,这是因为整个行业从开门红以来就下滑比较厉害,但从上半年下滑程度来看,相较于前个月有所收窄。

太平洋人寿偿付能力报告披露的净利润数据显示,其今年第二季度实现净利润.亿元,今年第一季度实现净利润.亿元,合计为亿元。

同样,中国太保在半年报中提到,公司着重对代理人开展清虚工作,通过强化基础管理和考核机制,持续夯实人力发展基础。公司积极应对长期以来形成的新保业务季度发展不均衡的挑战,在今年一季度负增长的不利局面下,采取强化保障型产品训练、加强业务节奏管控、创新产品等多项举措推动业务均衡发展,二季度新保增速明显回升。

从竞争环境来看,市场新增中资再保机构――前海再保险、人保再保险分别于年月、年月开业,且业务呈现出快速发展的态势,保费已超越太平再保险、通用再保险上海分公司、RGA美国再保险上海分公司。

从平安来看,目前其寿险业务及健康险业务规模保费按地区分布来看,排名前五的省市分别为广东、山东、浙江、江苏、北京。其中,今年上半年广东省为平安寿险贡献的保费为亿元,约占规模保费的.%,接近两成。广东省为平安寿险贡献的保费是排名第二的山东省的近倍左右。

不过,在新单业务放缓之下,续期业务开始发力,续期保费对总保费收入的支撑作用显著。其中,国寿续期保费达到.亿元,同比增长.%。平安寿险及健康险续期业务达到.亿元,同比增长.%;太保寿险续期业务收入.亿元,同比增长.%。

寿险驶入慢车道

从利润分布来看,今年上半年净利润在亿元-亿元的寿险公司有家,包括中美联泰、中邮人寿、招商信诺、中信保诚、农银人寿、中意人寿等;净利润在-亿元有家。

中再集团解释称,具体原因有四点:一是再保险市场已全面对外开放,中再集团与多家全球性再保险公司、多家离岸再保险公司、多家在境内开展再保险业务的直保公司展开全面竞争。二是再保险行业对资本投入、承保技术、数据积累、人才队伍等方面都有较高要求,资本、技术和人才壁垒较高,简单介入容易、真正要做强做大很难;三是中再集团具有先发优势,其它竞争对手很难复制;四是目前中国保险市场分保率依然很低,国内再保险市场仍有很大发展空间。

例如,与年相比,去年家财险的客户数量增速最快的为广东、海南、西藏,增速超过倍。家财险增量最多的省份为广东、江苏、浙江。年家财险保险客户增量地区排名前十的地区分别为广东、江苏、浙江、广西、黑龙江、河北、四川、福建、湖南、河南。

记者梳理发现,出现大额亏损的险企中,不少险企此前万能险占比较高,保费渠道以银保为主,同时一季度末或二季度末偿付能力逼近监管线。

年初至今家险企获批发债,累计发行不超亿元的资本补充债券,获批发债金额量已超越年全年水平。其中人保寿险、人保集团获批发行资本补充债券的规模最大,分别获批发行不超过亿元、亿元的资本补充债券。除大险企之外,中小险企也是八仙过海各显神通,英大泰和、中英人寿、幸福人寿分别获批发行不超过亿元、亿元、亿元的资本补充债券。与去年不同的是,年约成险企选择发行为期年的高级债券,而今年险企选择的均为年期资本补充债券。

同样,中国太保在半年报中提到,公司着重对代理人开展清虚工作,通过强化基础管理和考核机制,持续夯实人力发展基础。公司积极应对长期以来形成的新保业务季度发展不均衡的挑战,在今年一季度负增长的不利局面下,采取强化保障型产品训练、加强业务节奏管控、创新产品等多项举措推动业务均衡发展,二季度新保增速明显回升。

总体来看,据《证券日报》记者统计,上半年四大上市险企寿险代理人合计为.万人。

“寿险公司的核心竞争力在于代理人渠道和品牌,但外资寿险公司并不占优势。”董德志表示,从目前外资寿险公司的市场份额看,仍处于较低的水平。年,外资寿险公司累计实现保费收入.亿元,市占率为.%。在经过了十几年的发展后,外资险企在国内的市占率情况依然较低,除了外资寿险公司持股比例受到的限制、中外股东在发展理念上可能存在的不一致对合资险企带来的负面影响之外,更为深刻的原因在于,外资寿险公司在代理人渠道、品牌认知上依然处于明显的劣势。

此次裕利安怡信用保险获准设立上海代表处,是自年以来第三家获批的外资险企。此前,年月、月,瑞典思诺国际保险公司和英国佰仕富人寿再保险有限公司分别获批设立上海代表处。

去年三季度,个人代理收入保费规模超越银邮代理,个人代理再次成为第一大渠道。不过,受“号文”影响,行业从严监管,保险公司虽积极针对新规进行产品设计,但寿险开门红新单的销售情况仍不理想。

据北京商报记者统计,截至月日,人寿在大幅压缩趸缴保费.亿元的基础上,实现保费收入.亿元,同比增长.%;平安寿险实现原保险保费收入.亿元,同比增长.%;太保寿险上半年保险业务收入同比增长.%,达到.亿元;新华保险共实现保费收入.亿元,同比增长.%。

值得关注的是,从已经披露的数据来看,今年上半年,由于保费增速趋缓,上市险企寿险营销员收入普遍出现不同幅度的下滑。

重塑“再保险”定位

四家险企各有“地盘”

新华保险也提到,年上半年,公司个险渠道围绕“保费=规模人力×举绩率×人均件数×件均保费”的发展逻辑,借助“健康保险进万家”等活动,全面提高队伍销售能力。截至年月日,个险渠道规模人力.万人,同比增长.%;月均举绩人力.万人,同比增长.%;月均举绩率.%,同比提升.个百分点。

随着保险业回归保障本源,以销售理财型保险为主的银邮渠道逐渐褪色,而以“一对一”销售的个人代理人的优势正在显现。

新华保险在年半年报披露的归属于母公司的净利润为.亿元,同比大增.%。其偿付能力披露的净利润数据显示,其今年第二季度实现净利润.亿元,今年第一季度实现净利润为.亿元,合计为.亿元。

多家险企指出,年半年度传统险准备金折现率假设的变更增加了保险合同准备金,而年半年度该项假设的变更减少了保险合同准备金。

业内人士指出,准备金假设不影响险企利润总数,但可调整保单利润释放时间,准备金假设越保守,期初提取准备金金额越大,利润越往后移动;准备金假设越激进,期初提取准备金金额越小,利润越往前移动。

对于今年上市险企保险营销员佣金及收入的负增长,业内人士及券商研究员均认为,去年以来代理人队伍持续扩张,但保险业务发展放缓,新单增速不及代理人增速,营销员产能出现下滑,营销员收入受到影响。

然而,主要受到保险业转型的影响,四大A股上市险企上半年的首年新单业务均出现不同程度的下滑。同时,从半年报中也可看到,当整个保险业处于调整的时候,四大A股上市险企也纷纷调头,将策略重点转到以健康险为主的保障型业务上面。

业内人士指出,准备金假设不影响险企利润总数,但可调整保单利润释放时间,准备金假设越保守,期初提取准备金金额越大,利润越往后移动;准备金假设越激进,期初提取准备金金额越小,利润越往前移动。

与此同时,小型保险公司也开启了价值转型道路。信泰保险就表示:“公司正在积极推进产品结构优化,积极开发高价值期交产品和保障类产品,打造公司产品核心竞争力,大力压缩中短期险产品占比,追求长期价值业务。随着各项管理举措的逐步推进,信泰保险的价值转型取得了显著成效,期交业务渠道结构也进一步深化,从个险主打转为多渠道并进发展。产品结构也不断优化,回归保障导向不断强化,趸期比从年的:进一步优化降为.:,原保费占比提升到%,中短存续期业务逐步完成退出。”

据北京商报记者统计,截至月日,人寿在大幅压缩趸缴保费.亿元的基础上,实现保费收入.亿元,同比增长.%;平安寿险实现原保险保费收入.亿元,同比增长.%;太保寿险上半年保险业务收入同比增长.%,达到.亿元;新华保险共实现保费收入.亿元,同比增长.%。

nnn目前,中再集团的境外业务占比还较小。数据显示,该集团上半年财产再保险共计实现亿元保费,境外的财产再保险保费仅亿元(不考虑分部内抵消)。

从保费贡献度来看,目前国寿股份、平安、太保、新华保险保费排名第一的省份为各险企贡献的保费占比均在%-%之间。其中,今年上半年广东省为平安寿险贡献的保费为亿元,占比最高,约占其规模保费的.%,接近两成。

“寿险公司的核心竞争力在于代理人渠道和品牌,但外资寿险公司并不占优势。”董德志表示,从目前外资寿险公司的市场份额看,仍处于较低的水平。年,外资寿险公司累计实现保费收入.亿元,市占率为.%。在经过了十几年的发展后,外资险企在国内的市占率情况依然较低,除了外资寿险公司持股比例受到的限制、中外股东在发展理念上可能存在的不一致对合资险企带来的负面影响之外,更为深刻的原因在于,外资寿险公司在代理人渠道、品牌认知上依然处于明显的劣势。

代理人增员难度大

首年业务保费下滑

《证券日报》记者梳理发现,上述四大上市险企寿险保费收入主要来源于经济较发达或人口较多的省市。不同的是,各险企保费排名首位的省份各不相同。

值得一提的是,虽然经济发达地区是保费增速最多的省份,经济欠发达地区的消费者数量增速很有潜力。例如,上述白皮书显示,近年时间,青海、宁夏、内蒙古等地的寿险消费者增速最快,增速在%以上。此外,年-年,车险保费增量最多的为江苏、浙江、广东等沿海经济发达地区。但车险消费者增速最快的为西藏、甘肃、青海、重庆和黑龙江,这几地增速均超过倍。

据记者梳理,今年前个月,家险企万能险保费合计市场份额为.%,其中安邦人寿以亿元的保费位列市场第一位,份额达%,同比增幅为%。

业内人士指出,准备金假设不影响险企利润总数,但可调整保单利润释放时间,准备金假设越保守,期初提取准备金金额越大,利润越往后移动;准备金假设越激进,期初提取准备金金额越小,利润越往前移动。

人寿在利润变动的原因中提到,“传统险准备金折现率假设更新及权益市场震荡下行的共同影响”。新华保险也指出,中期业绩预增的主要原因是受传统险准备金折现率假设变更的影响。

投资策略:基于对保险行业回归保障本源后自身业务质量提升带来的成长性,维持对保险行业的“中性”评级。建议关注中国平安(.SH)、中国太保(.SH)、新华保险(.SH)、中国太平(.HK)。

网财经月日讯(记者 郭伟莹 实习记者 窦衍凤) 近日,四大A股上市险企陆续披露今年前月原保费收入情况。据统计,四大A股上市险企前月共实现原保费收入.亿元,同比增长.%。

从成本来看,赵湘怀认为,险企营销员成本创历史新高。寿险营销员规模的高速扩张带来营销员成本持续增长,A股四家上市保险公司平均手续费及佣金支出占营业支出比例自年的%提升至年前三季度的%。年以来A股四家上市险企手续费及佣金支出在营业支出中的占比逐年提升,年前三季度该占比达到%以上,营销员高增速对于公司带来的负担正在逐渐显现。

从国寿股份来看,半年报数据显示,今年上半年,其归属于母公司股东的净利润为.亿元,同比增长.%。从净利润来看,其二季度偿付能力报告披露的净利润二季度为.亿元,一季度为.亿元,两项合计为.亿元。

不过,年新单保费收入难正增长,总体的保费增长主要还是靠续期拉动。在二季度保险公司聚焦产品销售转型的情况下,各大保险公司新单增速也出现了一定程度的修复。数据显示,今年上半年平安、人寿、太保、新华寿险新单保费收入增速分别为-%、-%、-%、-%。今年二季度,保险公司聚焦产品销售转型,逐渐转向保障型产品的销售,随着销售重心的切换,新单增速也出现了一定程度的修复。数据显示,今年上半年平安、太保、新华寿险新单保费收入增速分别为-%、-%、-%,而一季度数据为-%、-%、-%。

对于今年上市险企保险营销员佣金及收入的负增长,业内人士及券商研究员均认为,去年以来代理人队伍持续扩张,但保险业务发展放缓,新单增速不及代理人增速,营销员产能出现下滑,营销员收入受到影响。

“下一步,我国保险业对外开放,应秉持本国与外国的保险机构具有同等的市场地位的原则,实现外资保险机构的国民待遇,扩大对外开放,从而进一步完善市场经济,促进保险业的发展。”朱俊生说。

中再集团解释称,具体原因有四点:一是再保险市场已全面对外开放,中再集团与多家全球性再保险公司、多家离岸再保险公司、多家在境内开展再保险业务的直保公司展开全面竞争。二是再保险行业对资本投入、承保技术、数据积累、人才队伍等方面都有较高要求,资本、技术和人才壁垒较高,简单介入容易、真正要做强做大很难;三是中再集团具有先发优势,其它竞争对手很难复制;四是目前中国保险市场分保率依然很低,国内再保险市场仍有很大发展空间。

不过,在全行业力促转型的背景下,寿险市场保费收入降幅收窄。根据银保监会最新数据,人身险公司今年前个月原保险保费收入.亿元,同比下降.%。而今年前个月,这一数据分别为.%、.%、.%、.%、.%、.%。

四上市险企营销员.万

从上市险企代理人来看,今年上半年代理人人均产能与收入基于保费下降有所回落,行业增员节奏均放缓。而今年下半年以来,四大险企进一步专注代理人转型,关注产能、留存率、举绩率等各项指标,提高新人甄选标准,同时进一步完善新人培训体系,代理人在保质的前提下有序提量。

南开大学金融学院教授、南开大学卫生经济与医疗保障研究中心主任朱铭来对网财经记者表示,从经验上来看,以年度划分,险企首年新单业务下滑的状态并不多。但目前,保险公司还会经历一段时间的阵痛。

偿付能力告急!根据东方金诚近日发布的研究报告显示:今年二季度,家寿险和财险公司中,均逾六成险企出现偿付能力下滑,中小险企成为重灾区。

据了解,自去年起各公司加大业务转型力度,各公司都加大长期产品开展,增强了业务发展稳定性,续期保费同比增长明显,而新单业务明显放缓体现了转型进入艰难期。

太平洋人寿偿付能力报告披露的净利润数据显示,其今年第二季度实现净利润.亿元,今年第一季度实现净利润.亿元,合计为亿元。

nnn目前,中再集团的境外业务占比还较小。数据显示,该集团上半年财产再保险共计实现亿元保费,境外的财产再保险保费仅亿元(不考虑分部内抵消)。

在监管频频喊话“保险姓保、回归本源”的背景下,今年寿险市场“全瘦身”,增速放缓。根据银保监会披露的年上半年保费数据,寿险业务全方位遭遇滑铁卢。具体来看,人身险公司保费收入同比下降.%,其中寿险业务保费收入同比下降.%,同时下滑的还有寿险累计新增保额、新增累计保单、寿险业务赔付等指标,同比分别下降.%、.%、.%。

据《证券日报》记者梳理,今年上半年,四大上市险企寿险业务保费排名前五的省份中,均有山东省,该省成为今年各大险企市场份额争夺最为激烈的省份。此外,广东、江苏、浙江、河南、北京等省市在四大上市险企保费排名前五的省份中出现频次均较高,也是各大险企重要的保费来源地。

朱铭来表示,经测算,到年健康险的市场规模将达到-亿元,预计未来健康险和寿险、财产险将会呈现“三驾马车”并驾齐驱的状态。其一,我国老龄化进程加速,大众对医疗、照护等健康保障的需求大大增加。其二,目前各地方基本医保压力较大,商业健康保险则有较大的发展空间。

大个险期交是寿险公司的核心价值来源,新单期交增速与队伍成长息息相关。与大型险企相比,“号文”对于中小险企显然意味着更大的考验,一些保险公司就表示已放弃个险。一位中小型寿险负责人对北京商报记者表示:“银保业务曾经是公司冲规模主战场,现在保障型产品销售难度太大,再加上北京地区代理人也有学历限制,公司组建代理人团队太难,目前已经基本放弃个险。”

中再集团股价创新低

四上市险企营销员.万

根据公告,国元农村人寿保险股份有限公司(以下简称“国元农村人寿”,暂定名,最终以相关登记部门核准的名称为准)经营范围为普通型保险,包括人寿保险和年金保险;健康保险、意外伤害保险、分红型保险、上述业务的再保险业务等国家法律、法规允许的保险资金运用业务。在股东名单中,除了雷鸣科化,发起股东还包括国元农业保险、安徽省交通控股集团有限公司、安徽海螺集团有限责任公司、安徽界沟矿业有限公司、国元金控,持股比例分别为%、%、%、.%、.%、%。

去年三季度,个人代理收入保费规模超越银邮代理,个人代理再次成为第一大渠道。不过,受“号文”影响,行业从严监管,保险公司虽积极针对新规进行产品设计,但寿险开门红新单的销售情况仍不理想。

nnn产险业务:三足鼎立,盈利情况不容乐观:人保财险、平安产险和太保产险合计约占全部财产保险公司保费收入的%。三者保费业务均保持了较快增长,而从净利润的表现来看普遍表现不佳。一方面产险的综合成本率没有出现明显的改善,另一方面,针对产险的税费调整使得税后利润表现远不及税前利润。

“年全行业新单原保险保费收入亿元,营销员规模达到万人,假设营销员每人每月成本为元,那么根据测算,年营销员成本达到亿元,在当年新单保费中的占比达到%。”赵湘怀表示。(记者 苏向杲)

“号文”出台后,各家保险公司陆续推出或升级符合监管要求的新产品。

比如,今年上半年亏损额最高的某寿险公司,亏损达.亿元,其二季度末综合偿付能力充足率较一季度末再次出现下滑,二季度末为%,逼近%的监管线。再以今年上半年亏损了.亿元的另一家寿险公司为例,该险企二季度末的综合偿付能力充足率为.%,较一季度末的.%再次出现下滑,也逼近%监管红线。

究其原因,寿险市场整体下滑,主要还是监管政策变化所致。主要就是去年月日实施的“号文”,叫停快速返还、附加万能账户类产品。曾经,此类产品是保险公司冲规模的利器。伴随着监管政策的明晰化,这类产品已经逐步退出市场。此外,很多市场主体的期缴保费虽增加,但趸交保费减少下降的幅度更大,必然带来保费的下降。

大型险企高管近期新一轮的人事变动,牵动着行业神经。而《证券日报》记者发现,不少险企高管来自于保费份额最高的省份,这也让各险企在全国不同省市的布局侧重点再次受到行业关注。

对于发起设立寿险公司对上市公司的影响,雷鸣科化表示:“公司本次参与发起设立国元农村人寿保险股份公司,将在国家大力推进金融改革、金融行业创新的背景下有效把握保险业新一轮的发展良机,增加稳定的利润来源,分散经营风险,提升综合竞争力和持续盈利能力。同时,对于提高公司资金流通性、保障现金流具有积极作用。”不过,上述对外投资事项还需银保监会审批。

首年业务保费下滑

其中,中法人寿和新光海航人寿自成立以来,因股权变更等原因资本金迟迟未得到补充,连年亏损下资本金已消耗殆尽。近年来上述两家险企一直处于偿付能力不足的状态,新业务开展均已被原保监会暂停。

多家险企指出,年半年度传统险准备金折现率假设的变更增加了保险合同准备金,而年半年度该项假设的变更减少了保险合同准备金。

根据银保监会最新发布的半年度保费数据,今年上半年,人身险公司保费收入同比下降.%,其中寿险业务保费收入同比下降.%。

除四大上市险企寿险业务净利润排名靠前之外,今年上半年还有家险企净利润在亿元以上,分别是泰康人寿、太平人寿、华夏人寿、阳光人寿、人保寿险、恒大人寿。

业内人士指出,准备金假设不影响险企利润总数,但可调整保单利润释放时间,准备金假设越保守,期初提取准备金金额越大,利润越往后移动;准备金假设越激进,期初提取准备金金额越小,利润越往前移动。

与此同时,小型保险公司也开启了价值转型之路。信泰保险就表示:“公司正在积极推进产品结构优化,积极开发高价值期缴产品和保障类产品,打造公司产品核心竞争力,大力压缩中短期险产品占比,追求长期价值业务。随着各项管理举措的逐步推进,信泰保险的价值转型取得了显著成效,期缴业务渠道结构也进一步深化,从个险主打转为多渠道并进发展。产品结构也不断优化,回归保障导向不断强化,趸期比从年的:进一步优化降为.:,原保费占比提升到%,中短存续期业务逐步完成退出。”

从营销员占总人口比值来看,年我国每万人营销员人数达到人,远超同期美国人/万人。安信证券首席分析师赵湘怀认为,与海外发达保险市场相比,我国寿险营销员规模已经达到很高水平,未来增长空间有限。

人寿在利润变动的原因中提到,“传统险准备金折现率假设更新及权益市场震荡下行的共同影响”。新华保险也指出,中期业绩预增的主要原因是受传统险准备金折现率假设变更的影响。

新华保险在年半年报披露的归属于母公司的净利润为.亿元,同比大增.%。其偿付能力披露的净利润数据显示,其今年第二季度实现净利润.亿元,今年第一季度实现净利润为.亿元,合计为.亿元。

人身再保方面,上半年,中再寿险保费亿元,同比减少.%,主要原因在于储蓄型再保险业务和财务再保险业务下降。中再称,储蓄型再保险业务下滑原因主要是审慎甄选业务机会,控制高成本业务。财务再保险下降主要原因是业务节奏发生了改变:年度该项业务保费.亿元,其中.亿元发生于上半年。另外,中再寿险上半年保障型再保险保费.亿元,同比增长达.%。

四大上市寿险日赚.亿元

新华保险也提到,年上半年,公司个险渠道围绕“保费=规模人力×举绩率×人均件数×件均保费”的发展逻辑,借助“健康保险进万家”等活动,全面提高队伍销售能力。截至年月日,个险渠道规模人力.万人,同比增长.%;月均举绩人力.万人,同比增长.%;月均举绩率.%,同比提升.个百分点。

同样,太保在半年报中提到,公司着重对代理人开展清虚工作,通过强化基础管理和考核机制,持续夯实人力发展基础。公司积极应对长期以来形成的新保业务季度发展不均衡的挑战,在今年一季度负增长的不利局面下,采取强化保障型产品训练、加强业务节奏管控、创新产品等多项举措推动业务均衡发展,二季度新保增速明显回升。

这主要是年以来,保险产品的销售难度有所提升。西南证券研究报告显示,“号文”对于以银保渠道为主要销售渠道的保险企业影响程度将大于以个险渠道为主要销售渠道的保险企业。银保渠道的消费者更注重保险产品的投资理财属性,提高产品的保费返还期限,无疑增加了银行渠道销售该类保险产品的难度;而个险渠道的消费者则更注重保险产品的保障属性,因此,对于利率和返还期限的敏感度相对较低。

与此同时,小型保险公司也开启了价值转型之路。信泰保险就表示:“公司正在积极推进产品结构优化,积极开发高价值期缴产品和保障类产品,打造公司产品核心竞争力,大力压缩中短期险产品占比,追求长期价值业务。随着各项管理举措的逐步推进,信泰保险的价值转型取得了显著成效,期缴业务渠道结构也进一步深化,从个险主打转为多渠道并进发展。产品结构也不断优化,回归保障导向不断强化,趸期比从年的:进一步优化降为.:,原保费占比提升到%,中短存续期业务逐步完成退出。”

人身再保方面,上半年,中再寿险保费亿元,同比减少.%,主要原因在于储蓄型再保险业务和财务再保险业务下降。中再称,储蓄型再保险业务下滑原因主要是审慎甄选业务机会,控制高成本业务。财务再保险下降主要原因是业务节奏发生了改变:年度该项业务保费.亿元,其中.亿元发生于上半年。另外,中再寿险上半年保障型再保险保费.亿元,同比增长达.%。

从保户投资款新增交费排名来看,安邦人寿、平安人寿、富德生命人寿、国寿股份、华夏人寿、建信人寿、天安人寿、和谐健康、阳光人寿、国华人寿位列前十位,分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元、.亿元、.亿元、.亿元、.亿元、.亿元、.亿元。

从盈利能力来看,平安人寿依然最为突出。中国平安半年报披露的数据显示,平安寿险及健康险业务今年上半年实现营运利润.亿元,同比增长.%;实现净利润.亿元,同比增长.%。单从平安人寿偿付能力报告披露的净利润来看,其今年第二季度实现净利润.亿元,今年第一季度实现净利润.亿元,两项合计为.亿元。

值得关注的是,中融人寿、珠江人寿、英大泰和人寿、和泰人寿、复星联合健康等二季度由亏转盈。对于扭亏为盈的原因,中融人寿董秘赵世磊对《证券日报》记者表示,中融人寿在投资收益增加的情况下顺利扭亏,得益于公司提出的字转型方针和经营战略:“规模增长、价值提升、效益引领、创新驱动”。

财产再保方面,年偿二代实施后,直保公司的车险分保需求下降,再保巨头中的慕尼黑再保险、瑞士再保险、汉诺威再保险在华分公司年保费均出现下滑。

寿险业务:转型继续推进,健康险发展可期:在今年上半年整体保费增长承压的情况下,代理人渠道依然有较快增长,中国人寿、中国平安、太保寿险和新华保险在该渠道保费业务收入分别同比增长.%、.%、.%和.%。在代理人渠道带来丰厚新业务价值的同时,也出现了营销员规模和产能发展的瓶颈。

银保监会日前发布一则行政批准称,允许比利时裕利安怡信用保险公司设立上海代表处。业内人士表示,短期看,保险业进一步对外开放不会对国内市场格局产生重大影响,但随着持股比例的进一步放松,外资保险公司将更具活力。

值得关注的是,今年上半年,险企营销员产能及佣金普遍出现下滑,已经影响了营销员的收入。国寿股份总裁林岱仁表示,今年上半年公司季均有效人力虽受总人力回落影响,较年年末小幅下降.%,但总体保持稳定。他特别提到了人口老龄化问题对行业增员的不利影响。他强调,由于劳动力供给紧张,就业渠道更多,以及保险业务发展放缓带来的营销员收入下降等因素,都为未来行业增员、留人带来不小的挑战。

新华保险则提到,年上半年,公司约.%的保费收入来自山东、河南、北京等人口较多或经济较发达区域的家分公司。具体来看,保费排名前十的省市分别为山东、河南、北京、广东、湖北、浙江、陕西、江苏、内蒙古、湖南。

根据同花顺iFind数据,截至月日,中再集团的市盈率为.倍,市净率仅.倍。上半年,中再集团归母净利润下滑%,总保费收入减少.%。

数据显示,此前收入在业内较高的平安寿险代理人首年规模保费为元/人均每月,同比下降%;代理人个险新保单件数.件/人均每月,同比下降.%;代理人收入元/人均每月,同比下降.%。

从影响上市险企经营的因素来看,爱建证券分析师张志鹏认为,总体来看,前期压制保险股股价的因素之一是保费数据,现在该项数据已持续转好。目前仍有不确定性的为投资端,一方面股票市场持续走弱对险资投资有一定影响,另一方面长短端利率水平变动仍有一定不确定性。从近期数据来看,长端利率水平有回升迹象,且基于当前经济环境和货币政策,长端利率下行压力有限。

从中短存续期理财险转向中长期的储蓄型产品和保障型产品,无疑是当下人身险公司转型中较为重要的一种方式。

而太保在半年报中也提到,个险新保增长承压,主要受到产品切换、市场利率变化以及去年高基数等因素的影响。而新华保险半年报则显示,首年期交保费的下滑带来首年保费下滑。

大个险期交是寿险公司的核心价值来源,新单期交增速与队伍成长息息相关。与大型险企相比,“号文”对于中小险企显然意味着更大的考验,一些保险公司就表示已放弃个险。一位中小型寿险负责人对北京商报记者表示:“银保业务曾经是公司冲规模主战场,现在保障型产品销售难度太大,再加上北京地区代理人也有学历限制,公司组建代理人团队太难,目前已经基本放弃个险。”

总体来看,据《证券日报》记者统计,上半年四大上市险企寿险代理人合计为.万人。

险企代理人增员难度加大,部分公司出现了代理人脱落的情况。万联证券研究报告显示,平安、太保的代理人较上年末分别增长.%、.%;而人寿、新华出现负增长,分别下降.%、.%,增员情况出现了一定程度分化。与此同时,人均产能均出现明显下滑。平安代理人首年规模保费元,同比下降%;新华保险的月均人均综合产能元,同比下降.%;太保的保险营销员每月人均首年佣金收入元,同比下降.%。

针对上市以来股价的持续走低,中再集团对证券时报记者回应称,主因是市场对中再集团新竞争主体涌现、偿二代实施带来的影响过度看空,同时也有近期股票市场整体走弱的因素。

针对上市以来股价的持续走低,中再集团对证券时报记者回应称,主因是市场对中再集团新竞争主体涌现、偿二代实施带来的影响过度看空,同时也有近期股票市场整体走弱的因素。

险企代理人增员难度加大,部分公司出现了代理人脱落的情况。万联证券研究报告显示,平安、太保的代理人较上年末分别增长.%、.%;而人寿、新华了出现负增长,分别下降.%、.%,增员情况出现了一定程度分化。与此同时,人均产能均出现明显下滑。平安代理人首年规模保费元,同比下降%;新华保险的月均人均综合产能元,同比下降.%;太保的保险营销员每月人均首年佣金收入元,同比下降.%。

财险方面,今年前个月,人保财险、平安财险、太保财险这“老三家”合计市场份额高达%,与此同时,有家公司市场份额不足%。龙头公司凭借对车险产业链的深度把控及数据、定价、服务等优势,市场份额进一步上升。其中,“老三家”上半年合计净利润约亿元,占盈利财险公司净利润的%以上;占所有财险公司合计净利润的%以上。

去年三季度,个人代理收入保费规模超越银邮代理,个人代理再次成为第一大渠道。不过,受“号文”影响,行业从严监管,保险公司虽积极针对新规进行产品设计,但寿险开门红新单的销售情况仍不理想。

中保协去年发布《回归保险本源,中小寿险公司发展之道》也提到,中小寿险管理层既面临外部的激烈竞争,也面临着内部股东的压力。从微观层面来看,一些中小险企股东期望不理性。中小寿险公司股东背景纷乱复杂,各方对寿险牌照的期望和使用方式差异显著,带来公司治理结构重大转变,部分股东缺乏对寿险行业的理解和认识,异化寿险公司的定位和寿险牌照的用途。除此之外,大量中小公司还面临着战略定位不实际、经营模式无特色、人才机制不匹配、产品属性不支持等问题。

新华保险也提到,今年上半年的月均人均综合产能元(月均人均综合产能=月均首年保费/月均规模人力),同比下降.%。

从行业层面来看,尽管寿险公司通过各种方式增加营销员产能,但在券商分析师看来,我国营销员的数量增长空间或将触及天花板,营销员的成本也在逐年增加。

银保监会官网披露的最新险企数量显示,目前开业的人身险公司最多,共有家;开业的财险公司次之,共有家;再保险公司家;保险集团公司家;保险资管公司家。合计家。整体来看,今年董事长、总经理发生变化的险企约占.%,超过两成。

根据世纪经济报道记者梳理,年初以来,获批扩股增资的险企共有家,增资总金额约亿元。其中,中邮人寿扩股增资金额最高,今年月日获批,资本金由亿元变更至亿元。值得注意的是,今年 月中保协又披露了一份中邮人寿新的增资报告,拟增加注册资本金亿元。若此次增资获批,中邮人寿注册资本金将达到亿元。

随着上市险企半年报披露完毕,备受行业关注的营销员情况也随之出炉。据《证券日报》记者统计,今年上半年四大上市险企寿险营销员合计为.万,其中,中国人寿、新华保险较年初出现微降,中国平安寿险营销员微增,中国太保总人力则无年初可对比数据。

值得注意的是,今年上半年上市险企寿险业务利润出现较大幅度增长。对于利润增长的原因,多家上市险企在半年报中表示,源于传统险准备金折现率假设更新。

市场竞争更趋激烈

吉祥人寿也表态:“在回归保险本源、防范经营风险的大背景下,公司紧盯扭亏为盈目标,积极响应监管导向,深入实施‘个险+’战略,主动进行价值转型,持续优化业务结构,着力发展风险保障类产品,逐步提高中长期价值型业务占比,努力增强可持续发展能力和自我造血能力。截至今年一季度末,在行业整体规模保费普遍下滑的大背景下,公司持续推进价值业务转型,万能险业务规模保费在总规模保费中的占比进一步下降到%,合计剩余边际余额近亿元,同比增长%。”

财产再保方面,年偿二代实施后,直保公司的车险分保需求下降,再保巨头中的慕尼黑再保险、瑞士再保险、汉诺威再保险在华分公司年保费均出现下滑。

今年以来,在人身险总保费负增长的情况下,前个月,行业健康险保费收入同比实现了%的高增长。“健康险已成为险企发力重点,成为很多险企成长最快的产品类型,预计三季度之后在市场强需求背景下,各公司健康险的占比将进一步提升,健康险新单保费将维持稳步增长。”业内人士表示。

代理人增员难度大

从影响上市险企经营的因素来看,爱建证券分析师张志鹏认为,总体来看,前期压制保险股股价的因素之一是保费数据,现在该项数据已持续转好。目前仍有不确定性的为投资端,一方面股票市场持续走弱对险资投资有一定影响,另一方面长短端利率水平变动仍有一定不确定性。从近期数据来看,长端利率水平有回升迹象,且基于当前经济环境和货币政策,长端利率下行压力有限。

新华保险在年半年报披露的归属于母公司的净利润为.亿元,同比大增.%。其偿付能力披露的净利润数据显示,其今年第二季度实现净利润.亿元,今年第一季度实现净利润为.亿元,合计为.亿元。

比如,加快推动“直再融合”新模式,坚持合作端前移和产品链延伸,强化与直保公司从保险产品开发到再保解决方案的全链条合作,协同开发推广新保险产品,协助直保公司“做大蛋糕”。

数据显示,此前收入在业内较高的平安寿险代理人首年规模保费为元/人均每月,同比下降%;代理人个险新保单件数.件/人均每月,同比下降.%;代理人收入元/人均每月,同比下降.%。

该集团表示,目前公司核心数据、技术竞争优势明显,境内市场主渠道地位稳固,国际化战略稳步推进,因此对公司股票良好的中长期投资价值充满信心。

具体来看,今年以来共有家险企的董事长任职资格获批,家险企的总经理任职资格获批,有家险企董事长、总经理任职资格同时获批。董事长、总经理更替的险企约占.%,超过两成。

超两成险企

根据同花顺iFind数据,截至月日,中再集团的市盈率为.倍,市净率仅.倍。上半年,中再集团归母净利润下滑%,总保费收入减少.%。

太保半年报显示,其保险营销员每月人均首年佣金收入为元,较去年同期下降.%;保险营销员每月人均寿险新保长险件数为.件,下降.%。“下一步,公司将加快转型步伐,构建个人业务增长新模式,从人力增长转向人均产能提升,通过城区突破和科技赋能强化客户经营能力,推动全年新保业务实现均衡发展。”

首年业务保费下滑

去年三季度,个人代理收入保费规模超越银邮代理,个人代理反击再次成为第一大渠道。不过,受“号文”影响,行业从严监管,保险公司虽积极针对新规进行产品设计,但寿险开门红新单的销售情况仍不理想。

中再集团股价创新低

数据显示,此前收入在业内较高的平安寿险代理人首年规模保费为元/人均每月,同比下降%;代理人个险新保单件数.件/人均每月,同比下降.%;代理人收入元/人均每月,同比下降.%。

例如,与年相比,去年家财险的客户数量增速最快的为广东、海南、西藏,增速超过倍。家财险增量最多的省份为广东、江苏、浙江。年家财险保险客户增量地区排名前十的地区分别为广东、江苏、浙江、广西、黑龙江、河北、四川、福建、湖南、河南。

从利润分布来看,今年上半年净利润在亿元-亿元的寿险公司有家,包括中美联泰、中邮人寿、招商信诺、中信保诚、农银人寿、中意人寿等;净利润在-亿元有家。

值得关注的是,总经理和董事长同时获批变更的险企多为新开业的险企,比如瑞华健康、黄河财险、三峡人寿、海保人寿、国宝人寿、北京人寿等。

北京工商大学保险研究中心主任王绪瑾对网财经记者表示,首年新单业务下滑主要有三方面原因。首先,根本原因是监管政策的调整,带来的整体行业的业务调整。其次,受资本市场的影响,上半年保险公司投资盈利能力受限而引起的承保能力受限。第三,资本市场低迷带来的人群的保险产品购买力下降。

财产再保方面,年偿二代实施后,直保公司的车险分保需求下降,再保巨头中的慕尼黑再保险、瑞士再保险、汉诺威再保险在华分公司年保费均出现下滑。

虽然今年上半年各险企寿险营销员数量增减不一,但均通过各种方式加强营销员管理,以提高产能,保持个险队伍稳定。

剔除保险中介公司(保险代理公司、保险经纪公司、保险公估公司)、资管公司、保险集团、再保险公司,目前国内寿险公司增至家,财险公司增至家。大量保险主体的涌入,使得市场集中度进一步提升,险企间的竞争日趋激烈。

数据显示,此前收入在业内较高的平安寿险代理人首年规模保费为元/人均每月,同比下降%;代理人个险新保单件数.件/人均每月,同比下降.%;代理人收入元/人均每月,同比下降.%。

太平洋人寿偿付能力报告披露的净利润数据显示,其今年第二季度实现净利润.亿元,今年第一季度实现净利润.亿元,合计为亿元。

数据显示,人寿上半年实现保费收入.亿元,同比增长.%;平安寿险实现保费收入.亿元,同比增长.%;太保寿险上半年实现保费收入.亿元,同比增长.%;新华保险则实现保费收入.亿元,同比增长.%。

据《证券日报》记者梳理,今年上半年,四大上市险企寿险业务保费排名前五的省份中,均有山东省,该省成为今年各大险企市场份额争夺最为激烈的省份。此外,广东、江苏、浙江、河南、北京等省市在四大上市险企保费排名前五的省份中出现频次均较高,也是各大险企重要的保费来源地。

新华保险则提到,年上半年,公司约.%的保费收入来自山东、河南、北京等人口较多或经济较发达区域的家分公司。具体来看,保费排名前十的省市分别为山东、河南、北京、广东、湖北、浙江、陕西、江苏、内蒙古、湖南。

对于发起设立寿险公司对上市公司的影响,雷鸣科化表示:“公司本次参与发起设立国元农村人寿保险股份公司,将在国家大力推进金融改革、金融行业创新的背景下有效把握保险业新一轮的发展良机,增加稳定的利润来源,分散经营风险,提升综合竞争力和持续盈利能力。同时,对于提高公司资金流通性、保障现金流具有积极作用。”不过,上述对外投资事项还需银保监会审批。

从保户投资款新增交费排名来看,安邦人寿、平安人寿、富德生命人寿、国寿股份、华夏人寿、建信人寿、天安人寿、和谐健康、阳光人寿、国华人寿位列前十位,分别为.亿元、.亿元、.亿元、.亿元、.亿元、.亿元、.亿元、.亿元、.亿元、.亿元。

业内人士指出,准备金假设不影响险企利润总数,但可调整保单利润释放时间,准备金假设越保守,期初提取准备金金额越大,利润越往后移动;准备金假设越激进,期初提取准备金金额越小,利润越往前移动。

从国寿股份来看,其上半年个险渠道队伍规模达.万人,季均有效人力虽受总人力回落影响,较年年末的.万人小幅下降.%,但总体保持稳定。中国平安上半年的代理人规模达.万人,较去年年末的.万人,微增.万人,其人工智能技术已经广泛应用于代理人管理等场景。中国太保上半年代理人队伍基本面保持稳定,月均人力.万人,其中月均健康人力和绩优人力分别为.万人和.万人。截至月末,代理人总人力为.万人。新华保险半年报显示,上半年其个险渠道规模人力.万人(今年年初为.万人);月均举绩人力.万人,同比增长.%;月均举绩率.%,同比提升.个百分点。

总体来看,据《证券日报》记者统计,上半年四大上市险企寿险代理人合计为.万人。

虽然今年上半年各险企寿险营销员数量增减不一,但均通过各种方式加强营销员管理,以提高产能,保持个险队伍稳定。

四上市险企营销员.万

例如,与年相比,去年家财险的客户数量增速最快的为广东、海南、西藏,增速超过倍。家财险增量最多的省份为广东、江苏、浙江。年家财险保险客户增量地区排名前十的地区分别为广东、江苏、浙江、广西、黑龙江、河北、四川、福建、湖南、河南。

保费放缓有望收窄

重塑“再保险”定位

随着上市险企偿付能力出炉,其旗下寿险业务的净利润情况也随之披露。据记者梳理,四大上市险企今年上半年合计净利润为.亿元,相当于每天赚.亿元。

《证券日报》记者梳理发现,出现大额亏损的险企中,不少险企此前万能险占比较高,保费渠道以银保为主,同时一季度末或二季度末偿付能力逼近监管线。

值得一提的是,虽然经济发达地区是保费增速最多的省份,经济欠发达地区的消费者数量增速很有潜力。例如,上述白皮书显示,近年时间,青海、宁夏、内蒙古等地的寿险消费者增速最快,增速在%以上。此外,年-年,车险保费增量最多的为江苏、浙江、广东等沿海经济发达地区。但车险消费者增速最快的为西藏、甘肃、青海、重庆和黑龙江,这几地增速均超过倍。

一家总部在华南的寿险公司市场部负责人在接受世纪经济报道记者采访时坦言:“此前公司发展较为倚重万能险,万能险受限之后,其保费收入的增长能力大不如前。 公司受到的冲击较大。“已经在想办法转型了,但是可能不会立竿见影。公司将通过发债、引进战略投资者等,不断提高偿付能力充足率。”

险企营销员佣金收入下滑

例如,与年相比,去年家财险的客户数量增速最快的为广东、海南、西藏,增速超过倍。家财险增量最多的省份为广东、江苏、浙江。年家财险保险客户增量地区排名前十的地区分别为广东、江苏、浙江、广西、黑龙江、河北、四川、福建、湖南、河南。

从市场份额来看,上述这家险企的市场份额分别为.%、.%、.%、.%、.%、.%、.%、.%、.%、.%。其中,前家险企万能险合计市场份额为.%。此外,一共有家险企的市场份额超过%,而其他家险企的市场份额均不足%。由此可见,目前万能险市场颇为集中。

nnn目前,中再集团的境外业务占比还较小。数据显示,该集团上半年财产再保险共计实现亿元保费,境外的财产再保险保费仅亿元(不考虑分部内抵消)。

银保监会日前发布一则行政批准称,允许比利时裕利安怡信用保险公司设立上海代表处。业内人士表示,短期看,保险业进一步对外开放不会对国内市场格局产生重大影响,但随着持股比例的进一步放松,外资保险公司将更具活力。

中再集团股价创新低

多家险企指出,年半年度传统险准备金折现率假设的变更增加了保险合同准备金,而年半年度该项假设的变更减少了保险合同准备金。

中再集团的业务大体包括四类,即财产险再保、人身险再保、财险直保,以及资管。以占据中再集团重要地位的再保险业务来说,该板块正面临年以来的多重变化:偿二代实施、政策导向回归保障、行业加速转型、市场多年来首次新增中资再保机构等。

随着保险监管政策转向以及直保行业转型,再保险的角色定位是否需要转变?面对诸多不利影响,中再集团又将如何调整自身定位?对此,中再集团表示,公司正积极谋求转型,并将打造境内市场和境外市场、保险业务和投资业务联动发展格局。

值得一提的是,虽然经济发达地区是保费增速最多的省份,经济欠发达地区的消费者数量增速很有潜力。例如,上述白皮书显示,近年时间,青海、宁夏、内蒙古等地的寿险消费者增速最快,增速在%以上。此外,年-年,车险保费增量最多的为江苏、浙江、广东等沿海经济发达地区。但车险消费者增速最快的为西藏、甘肃、青海、重庆和黑龙江,这几地增速均超过倍。

重塑“再保险”定位

比如,今年上半年亏损额最高的某寿险公司,亏损达.亿元,其二季度末综合偿付能力充足率较一季度末再次出现下滑,二季度末为%,逼近%的监管线。再以今年上半年亏损了.亿元的另一家寿险公司为例,该险企二季度末的综合偿付能力充足率为.%,较一季度末的.%再次出现下滑,也逼近%监管红线。

大个险期缴是寿险公司的核心价值来源,新单期缴增速与队伍成长息息相关。与大型险企相比,“号文”对于中小险企显然意味着更大的考验,一些保险公司就表示已放弃个险。一位中小型寿险负责人对北京商报记者表示:“银保业务曾经是公司冲规模的主战场,现在保障型产品销售难度太大,再加上北京地区代理人也有学历限制,公司组建代理人团队太难,目前已经基本放弃个险。”

《证券日报》记者梳理发现,出现大额亏损的险企中,不少险企此前万能险占比较高,保费渠道以银保为主,同时一季度末或二季度末偿付能力逼近监管线。

实际上,自年以来,银保监会从销售端限制短期万能险售卖,从产品设计端和投资端独立账户进行细化监管,于年收到较好成效。

从保费贡献度来看,目前国寿股份、平安、太保、新华保险保费排名第一的省份为各险企贡献的保费占比均在%-%之间。其中,今年上半年广东省为平安寿险贡献的保费为亿元,占比最高,约占其规模保费的.%,接近两成。

此外,新开业险企的总经理多来自老牌险企。例如,公开资料显示,月份获批的三峡人寿总经理安逸民,先后担任平安保险公司四川分公司(寿险)部门经理,新华人寿四川分公司总经理助理、总经理,新华人寿重庆分公司总经理助理、副总经理,新华人寿总公司银行业务部总经理、法律合规与风险管理部副总经理(总经理级)等职务。

虽然今年上半年各险企寿险营销员数量增减不一,但均通过各种方式加强营销员管理,以提高产能,保持个险队伍稳定。

去年三季度,个人代理收入保费规模超越银邮代理,个人代理反击再次成为第一大渠道。不过,受“号文”影响,行业从严监管,保险公司虽积极针对新规进行产品设计,但寿险开门红新单的销售情况仍不理想。

公司称“主导地位稳固”

新业务价值率提升

中保协去年发布《回归保险本源,中小寿险公司发展之道》也提到,中小寿险管理层既面临外部的激烈竞争,也面临着内部股东的压力。从微观层面来看,一些中小险企股东期望不理性。中小寿险公司股东背景纷乱复杂,各方对寿险牌照的期望和使用方式差异显著,带来公司治理结构重大转变,部分股东缺乏对寿险行业的理解和认识,异化寿险公司的定位和寿险牌照的用途。除此之外,大量中小公司还面临着战略定位不实际、经营模式无特色、人才机制不匹配、产品属性不支持等问题。

中国太保半年报显示,其保险营销员每月人均首年佣金收入为元,较去年同期下降.%;保险营销员每月人均寿险新保长险件数为.件,下降.%。“下一步,公司将加快转型步伐,构建个人业务增长新模式,从人力增长转向人均产能提升,通过城区突破和科技赋能强化客户经营能力,推动全年新保业务实现均衡发展。”

例如,平安证券研报认为,当前上市险企处在长期价值转型和短期估值修复的阶段。上市险企不断推动保障型业务发展使得价值率显著提升,有助于全年新业务价值持续收窄乃至转正,保险公司的利润中枢同样处在持续上升的阶段。当前保险股估值仍然处于低位,然而前期打压估值的新单负面预期以及对投资端的隐忧目前均已经消除,后期来看保险股有足够的估值修复动力,维持行业“强于大市”判断。

除四大上市险企寿险业务净利润排名靠前之外,今年上半年还有家险企净利润在亿元以上,分别是泰康人寿、太平人寿、华夏人寿、阳光人寿、人保寿险、恒大人寿。

有外资再保险人士对记者分析称,新的中资再保人的加入,对中再集团构成的直接影响要大于其他再保人。因为其他再保主体多是外资身份,具有集团的全球分保业务优势,与中资主体之间是错位竞争关系。

从竞争环境来看,市场新增中资再保机构――前海再保险、人保再保险分别于年月、年月开业,且业务呈现出快速发展的态势,保费已超越太平再保险、通用再保险上海分公司、RGA美国再保险上海分公司。

nnn再例如吉祥人寿,今年前个月,其保户投资款新增交费为.亿元,较去年同期的.亿元,出现大幅下滑。从偿付能力来看,吉祥人寿最近个季度无法满足监管要求。偿付能力报告显示,今年第一季度,吉祥人寿的核心、综合偿付能力充足率分别为.%、.%,较上一季度分别下降了.个百分点、.个百分点。

随着上市险企半年报披露完毕,备受行业关注的营销员情况也随之出炉。据《证券日报》记者统计,今年上半年四大上市险企寿险营销员合计为.万,其中,人寿、新华保险较年初出现微降,平安寿险营销员微增,太保总人力则无年初可对比数据。

有外资再保险人士对记者分析称,新的中资再保人的加入,对中再集团构成的直接影响要大于其他再保人。因为其他再保主体多是外资身份,具有集团的全球分保业务优势,与中资主体之间是错位竞争关系。

整体来看,今年上半年,有家险企盈利,合计实现净利润亿元;有家亏损,合计亏损.亿元。家公司合计实现净利润.亿元。大型寿险公司盈利能力远高于中小险企。国寿股份、平安人寿、太保寿险、新华保险家公司今年上半年合计实现净利润为亿元,相当于每天赚.亿元,是其他家非上市寿险公司的.倍。

随着上市险企半年报披露完毕,备受行业关注的营销员情况也随之出炉。据《证券日报》记者统计,今年上半年四大上市险企寿险营销员合计为.万,其中,中国人寿、新华保险较年初出现微降,中国平安寿险营销员微增,中国太保总人力则无年初可对比数据。

原保监会此前披露的数据显示,去年我国寿险营销员人数已经跃居全球第一。在强监管后,年至年寿险行业个险业务迎来高速发展,其主要驱动力是营销员规模的快速增长,年全行业营销员人数达到万,较年增长.倍。

吉祥人寿也表态:“在回归保险本源、防范经营风险的大背景下,公司紧盯扭亏为盈目标,积极响应监管导向,深入实施“个险+”战略,主动进行价值转型,持续优化业务结构,着力发展风险保障类产品,逐步提高中长期价值型业务占比,努力增强可持续发展能力和自我造血能力。截至今年一季度末,在行业整体规模保费普遍下滑的大背景下,公司持续推进价值业务转型,万能险业务规模保费在总规模保费中的占比进一步下降到%,合计剩余边际余额近亿元,同比增长%。”

数据显示,此前收入在业内较高的平安寿险代理人首年规模保费为元/人均每月,同比下降%;代理人个险新保单件数.件/人均每月,同比下降.%;代理人收入元/人均每月,同比下降.%。

值得关注的是,今年上半年,险企营销员产能及佣金普遍出现下滑,已经影响了营销员的收入。国寿股份总裁林岱仁表示,今年上半年公司季均有效人力虽受总人力回落影响,较年年末小幅下降.%,但总体保持稳定。他特别提到了人口老龄化问题对行业增员的不利影响。他强调,由于劳动力供给紧张,就业渠道更多,以及保险业务发展放缓带来的营销员收入下降等因素,都为未来行业增员、留人带来不小的挑战。

寿险业务:转型继续推进,健康险发展可期:在今年上半年整体保费增长承压的情况下,代理人渠道依然有较快增长,中国人寿、中国平安、太保寿险和新华保险在该渠道保费业务收入分别同比增长.%、.%、.%和.%。在代理人渠道带来丰厚新业务价值的同时,也出现了营销员规模和产能发展的瓶颈。

今年上半年,国寿股份的保险业务收入排名前五的分公司分别为江苏、广东、山东、浙江、河北,保费收入分别为亿元、亿元、亿元、亿元和亿元。排名前五位的省份合计贡献了%的保费。

《证券日报》记者梳理发现,上述四大上市险企寿险保费收入主要来源于经济较发达或人口较多的省市。不同的是,各险企保费排名首位的省份各不相同。

值得关注的是,中融人寿、珠江人寿、英大泰和人寿、和泰人寿、复星联合健康等二季度由亏转盈。对于扭亏为盈的原因,中融人寿董秘赵世磊对《证券日报》记者表示,中融人寿在投资收益增加的情况下顺利扭亏,得益于公司提出的字转型方针和经营战略:“规模增长、价值提升、效益引领、创新驱动”。

随着保险业回归保障本源,以销售理财型保险为主的银邮渠道逐渐褪色,而以“一对一”销售的个人代理人的优势正在显现。

总体来看,据《证券日报》记者统计,上半年四大上市险企寿险代理人合计为.万人。

续期业务拉动保费增长

整体来看,今年上半年,有家险企盈利,合计实现净利润亿元;有家亏损,合计亏损.亿元。家公司合计实现净利润.亿元。大型寿险公司盈利能力远高于中小险企。国寿股份、平安人寿、太保寿险、新华保险家公司今年上半年合计实现净利润为亿元,相当于每天赚.亿元,是其他家非上市寿险公司的.倍。

从增幅来看,今年前个月,寿险公司万能险保费增幅两极分化明显:家公司有家正增长,有家负增长。正增长的险企中,有家增幅超过%,有家出现超过%的增长;负增长的险企中,有家险企同比下滑超过%。

从人身险来看,从银保监会最新披露的前个月原保费数据来看,大型寿险公司仍然凭借巨大的续期保费优势保持较高的市场份额,国寿股份、平安寿险、太保寿险、新华人寿今年前个月市场份额合计.%,同比提升.%。

从营销员占总人口比值来看,年我国每万人营销员人数达到人,远超同期美国人/万人。安信证券首席分析师赵湘怀认为,与海外发达保险市场相比,我国寿险营销员规模已经达到很高水平,未来增长空间有限。

从保费贡献度来看,目前国寿股份、平安、太保、新华保险保费排名第一的省份为各险企贡献的保费占比均在%-%之间。其中,今年上半年广东省为平安寿险贡献的保费为亿元,占比最高,约占其规模保费的.%,接近两成。

随着今年下半年以来上市保险公司业绩持续改善,加之A股市场持续低迷,保险股配置价值凸显。近期,长城证券等多家券商发布研报称,保险股已“深蹲”,配置价值凸显。

“区别于人身险公司,外资财险公司的持股比例早已经放开,但市场占有率始终维持在较低水平。年,外资财险公司实现保费收入.亿元,市场占有率仅为%。”董德志称,虽然在之前由于外资财险公司不允许经营交强险,可以部分解释其市占率较低的现象,但即便是在年放开外资财险的交强险经营资格之后,外资财险公司市占率仍未见起色。外资险企在业务的发展,除了持股比例以及业务牌照之外,其在实际经营上面临的困境可能更为棘手。

近期太保与普华永道发布的《保险消费者白皮书》显示,保险消费者人数、人均保费支出、人均保单数等数据都表现出明显的地区差异,沿海等经济发达地区保险意识相对较高,华东地区消费者人数占比接近%,从数据上验证了保险消费者市场的区域发展不平衡。

产险业务增速高于寿险

董事长、总经理更替

从今年上半年不同寿险公司盈利模式来看,大型险企早已实现通过死差益与费差益盈利,但一大批中小险企由于个险渠道暂未建立,暂无法通过死差益实现盈利,整体盈利能力依然较弱。

投资策略:基于对保险行业回归保障本源后自身业务质量提升带来的成长性,维持对保险行业的“中性”评级。建议关注中国平安(.SH)、中国太保(.SH)、新华保险(.SH)、中国太平(.HK)。

值得关注的是,总经理和董事长同时获批变更的险企多为新开业的险企,比如瑞华健康、黄河财险、三峡人寿、海保人寿、国宝人寿、北京人寿等。

证券时报记者 刘敬元 潘玉蓉

从平安来看,目前其寿险业务及健康险业务规模保费按地区分布来看,排名前五的省市分别为广东、山东、浙江、江苏、北京。其中,今年上半年广东省为平安寿险贡献的保费为亿元,约占规模保费的.%,接近两成。广东省为平安寿险贡献的保费是排名第二的山东省的近倍左右。

随着上市险企偿付能力出炉,其旗下寿险业务的净利润情况也随之披露。据记者梳理,四大上市险企今年上半年合计净利润为.亿元,相当于每天赚.亿元。

新华保险也提到,年上半年,公司个险渠道围绕“保费=规模人力×举绩率×人均件数×件均保费”的发展逻辑,借助“健康保险进万家”等活动,全面提高队伍销售能力。截至年月日,个险渠道规模人力.万人,同比增长.%;月均举绩人力.万人,同比增长.%;月均举绩率.%,同比提升.个百分点。

此外,新开业险企的总经理多来自老牌险企。例如,公开资料显示,月份获批的三峡人寿总经理安逸民,先后担任平安保险公司四川分公司(寿险)部门经理,新华人寿四川分公司总经理助理、总经理,新华人寿重庆分公司总经理助理、副总经理,新华人寿总公司银行业务部总经理、法律合规与风险管理部副总经理(总经理级)等职务。

一家总部在华南的寿险公司市场部负责人在接受世纪经济报道记者采访时坦言:“此前公司发展较为倚重万能险,万能险受限之后,其保费收入的增长能力大不如前。 公司受到的冲击较大。“已经在想办法转型了,但是可能不会立竿见影。公司将通过发债、引进战略投资者等,不断提高偿付能力充足率。”

寿险业务方面,今年前月,除人寿外,平安、太保、新华保险原保费收入均实现两位数增长。其中,平安寿险同比增幅最高,为.%;从平安披露的寿险个险新单业务数据来看,今年前月平安实现寿险新单业务.亿元,同比下降.%,降幅较一季度明显收窄。另外,太保寿险则实现原保费收入.亿元,同比增长.%。

同样,太保在半年报中提到,公司着重对代理人开展清虚工作,通过强化基础管理和考核机制,持续夯实人力发展基础。公司积极应对长期以来形成的新保业务季度发展不均衡的挑战,在今年一季度负增长的不利局面下,采取强化保障型产品训练、加强业务节奏管控、创新产品等多项举措推动业务均衡发展,二季度新保增速明显回升。

偿付能力告急!根据东方金诚近日发布的研究报告显示:今年二季度,家寿险和财险公司中,均逾六成险企出现偿付能力下滑,中小险企成为重灾区。

寿险业务:转型继续推进,健康险发展可期:在今年上半年整体保费增长承压的情况下,代理人渠道依然有较快增长,中国人寿、中国平安、太保寿险和新华保险在该渠道保费业务收入分别同比增长.%、.%、.%和.%。在代理人渠道带来丰厚新业务价值的同时,也出现了营销员规模和产能发展的瓶颈。

值得注意的是,今年上半年上市险企寿险业务利润出现较大幅度增长。对于利润增长的原因,多家上市险企在半年报中表示,源于传统险准备金折现率假设更新。

中再集团认为,自身布局全球业务,相比国内保险公司和国际保险公司都有一定优势。不过该集团也坦承,与国际再保险巨头相比,中再集团全球化仍有一定差距,主要是国际业务占比相对较低,全球机构网络相对较少,全球化发展格局有待进一步推进形成。未来将综合运用并购参股、自主开拓、创新工具等方式加快再保险和资产管理领域的国际布局,打造境内市场和境外市场、保险业务和投资业务联动发展格局。

对于发起设立寿险公司对上市公司的影响,雷鸣科化表示:“公司本次参与发起设立国元农村人寿保险股份公司,将在国家大力推进金融改革、金融行业创新的背景下有效把握保险业新一轮的发展良机,增加稳定的利润来源,分散经营风险,提升综合竞争力和持续盈利能力。同时,对于提高公司资金流通性、保障现金流具有积极作用。”不过,上述对外投资事项还需银保监会审批。

实际上,自年以来,银保监会从销售端限制短期万能险售卖,从产品设计端和投资端独立账户进行细化监管,于年收到较好成效。

与此同时,小型保险公司也开启了价值转型道路。信泰保险就表示:“公司正在积极推进产品结构优化,积极开发高价值期交产品和保障类产品,打造公司产品核心竞争力,大力压缩中短期险产品占比,追求长期价值业务。随着各项管理举措的逐步推进,信泰保险的价值转型取得了显著成效,期交业务渠道结构也进一步深化,从个险主打转为多渠道并进发展。产品结构也不断优化,回归保障导向不断强化,趸期比从年的:进一步优化降为.:,原保费占比提升到%,中短存续期业务逐步完成退出。”

从国寿股份来看,其上半年个险渠道队伍规模达.万人,季均有效人力虽受总人力回落影响,较年年末的.万人小幅下降.%,但总体保持稳定。平安上半年的代理人规模达.万人,较去年年末的.万人,微增.万人,其人工智能技术已经广泛应用于代理人管理等场景。太保上半年代理人队伍基本面保持稳定,月均人力.万人,其中月均健康人力和绩优人力分别为.万人和.万人。截至月末,代理人总人力为.万人。新华保险半年报显示,上半年其个险渠道规模人力.万人(今年年初为.万人);月均举绩人力.万人,同比增长.%;月均举绩率.%,同比提升.个百分点。

从平安来看,目前其寿险业务及健康险业务规模保费按地区分布来看,排名前五的省市分别为广东、山东、浙江、江苏、北京。其中,今年上半年广东省为平安寿险贡献的保费为亿元,约占规模保费的.%,接近两成。广东省为平安寿险贡献的保费是排名第二的山东省的近倍左右。

从保费贡献度来看,目前国寿股份、平安、太保、新华保险保费排名第一的省份为各险企贡献的保费占比均在%-%之间。其中,今年上半年广东省为平安寿险贡献的保费为亿元,占比最高,约占其规模保费的.%,接近两成。

申万宏源研报认为,新车增速承压下龙头险企车险增速保持平稳,主要源自上市险企续转保业务保费占比较高、新车保费占比有限,存量业务持续拉动整体保费平稳增长;下半年报行合一及手续费行业自律下市占率较高的龙头险企手续费有所改善,存在提升赔付率、让利消费者的空间,预期可进一步抢占市场、头部优势凸显。

从今年上半年不同寿险公司盈利模式来看,大型险企早已实现通过死差益与费差益盈利,但一大批中小险企由于个险渠道暂未建立,暂无法通过死差益实现盈利,整体盈利能力依然较弱。

证券时报记者 刘敬元 潘玉蓉

剔除保险中介公司(保险代理公司、保险经纪公司、保险公估公司)、资管公司、保险集团、再保险公司,目前国内寿险公司增至家,财险公司增至家。大量保险主体的涌入,使得市场集中度进一步提升,险企间的竞争日趋激烈。

根据公告,国元农村人寿保险股份有限公司(以下简称“国元农村人寿”,暂定名,最终以相关登记部门核准的名称为准)经营范围为普通型保险,包括人寿保险和年金保险;健康保险、意外伤害保险、分红型保险、上述业务的再保险业务等国家法律、法规允许的保险资金运用业务。在股东名单中,除了雷鸣科化,发起股东还包括国元农业保险、安徽省交通控股集团有限公司、安徽海螺集团有限责任公司、安徽界沟矿业有限公司、国元金控,持股比例分别为%、%、%、.%、.%、%。

其中,人寿实现续期业务保费.亿元,同比增长.%;业务占比.%。平安寿险及健康险实现续期业务保费.亿元,同比增长.%;业务占比.%。太保寿险实现续期业务保费.亿元,同比增长.%;业务占比.%。新华保险实现续期业务保费.亿元,同比增长.%;业务占比.%。

中再集团认为,自身布局全球业务,相比国内保险公司和国际保险公司都有一定优势。不过该集团也坦承,与国际再保险巨头相比,中再集团全球化仍有一定差距,主要是国际业务占比相对较低,全球机构网络相对较少,全球化发展格局有待进一步推进形成。未来将综合运用并购参股、自主开拓、创新工具等方式加快再保险和资产管理领域的国际布局,打造境内市场和境外市场、保险业务和投资业务联动发展格局。

受新规影响,存量业务退保上升引起业内人士担忧。不过,从目前来看,四大上市保险公司受影响相对有限。数据显示,今年上半年,新华保险退保率同比上升了.%。针对退保率,万峰解释称:“明年会消耗完所有中短存续期产品。”

随着保险监管政策转向以及直保行业转型,再保险的角色定位是否需要转变?面对诸多不利影响,中再集团又将如何调整自身定位?对此,中再集团表示,公司正积极谋求转型,并将打造境内市场和境外市场、保险业务和投资业务联动发展格局。

对于今年上市险企保险营销员佣金及收入的负增长,业内人士及券商研究员均认为,去年以来代理人队伍持续扩张,但保险业务发展放缓,新单增速不及代理人增速,营销员产能出现下滑,营销员收入受到影响。

在理财型保险受限之后,各大险企在进行业务结构转型时显得较为艰难。朱俊生认为:“在监管之下,各家保险公司从趸缴向续期保费进行转型,在这个过程当中,保费出现比较大程度的下滑,其实是比较正常的。”在监管重压之下,四大险企今年上半年新业务价值也受到不小影响。数据显示,人寿上半年新业务价值为.亿元,同比下滑.%;平安寿险及健康险业务的新业务价值为.亿元,同比增长.%,扭转了一季度负增长的局面。新华保险新业务价值为.亿元,同比下滑.%;太保新业务价值达到.,同比下滑.%。

偿付能力红线压顶,险企选择增资“补血”的方式来缓解偿付能力的压力、寻求业务规模的突破。根据中保协以及银保监会披露的数据显示,年初至今已有家险企获批增资,合计增资总金额达到亿元,已经远超年全年增资总额度。

申万宏源研报认为,新车增速承压下龙头险企车险增速保持平稳,主要源自上市险企续转保业务保费占比较高、新车保费占比有限,存量业务持续拉动整体保费平稳增长;下半年报行合一及手续费行业自律下市占率较高的龙头险企手续费有所改善,存在提升赔付率、让利消费者的空间,预期可进一步抢占市场、头部优势凸显。

太平洋人寿偿付能力报告披露的净利润数据显示,其今年第二季度实现净利润.亿元,今年第一季度实现净利润.亿元,合计为亿元。

新华保险在年半年报披露的归属于母公司的净利润为.亿元,同比大增.%。其偿付能力披露的净利润数据显示,其今年第二季度实现净利润.亿元,今年第一季度实现净利润为.亿元,合计为.亿元。

根据国元金控官网显示,目前该金控集团拥有国元证券、国元信托、国元农业保险、国元投资、国元创投、国元种子基金等家成员公司,这些公司还分别控股了国元国际、长盛基金管理公司、安徽省股权服务集团、国元期货公司、国元股权投资公司、国元创新投资公司、安元投资基金有限公司和安元投资基金管理有限公司以及家典当公司、家小额贷款公司、家投资管理公司、家融资担保公司、家融资租赁公司和家互联网金融服务公司。“若此次设立国元农村人寿获批,则意味着国元金控将拿下寿险牌照。但今年监管对于保险牌照审批较为审慎,国元农村人寿何时能够获批还是未知数。”一位保险业内人士指出。

新华保险在年半年报披露的归属于母公司的净利润为.亿元,同比大增.%。其偿付能力披露的净利润数据显示,其今年第二季度实现净利润.亿元,今年第一季度实现净利润为.亿元,合计为.亿元。

中再集团股价创新低

从今年上半年不同寿险公司盈利模式来看,大型险企早已实现通过死差益与费差益盈利,但一大批中小险企由于个险渠道暂未建立,暂无法通过死差益实现盈利,整体盈利能力依然较弱。

具体来看,年以来上市险企营销员规模维持%以上同比增速,营销员规模稳增长是寿险保费维持高增速的主要驱动力之一,与美国相比,营销员规模已到达较高水平,近年来随着营销员成本逐年攀升,保费增长模式或将迎来拐点。

与续期业务形成鲜明对比,今年上半年,四大A股上市险企的首年新单业务均呈现下滑状态。其中,人寿实现新单保费收入.亿元,同比下滑.%;平安寿险及健康险实现新业务保费收入.亿元,同比下滑.%;太保寿险实现新保业务.亿元,同比下降.%;新华保险实现首年保费收入.亿元,同比下滑.%。

近期太保与普华永道发布的《保险消费者白皮书》显示,保险消费者人数、人均保费支出、人均保单数等数据都表现出明显的地区差异,沿海等经济发达地区保险意识相对较高,华东地区消费者人数占比接近%,从数据上验证了保险消费者市场的区域发展不平衡。

月日,在港股大面积反弹之际,中再集团(港股代码.HK)结束连日下跌,收涨.%。但盘中低点.港元,再次创下年月上市以来新低。

从平安来看,目前其寿险业务及健康险业务规模保费按地区分布来看,排名前五的省市分别为广东、山东、浙江、江苏、北京。其中,今年上半年广东省为平安寿险贡献的保费为亿元,约占规模保费的.%,接近两成。广东省为平安寿险贡献的保费是排名第二的山东省的近倍左右。

该集团表示,目前公司核心数据、技术竞争优势明显,境内市场主渠道地位稳固,国际化战略稳步推进,因此对公司股票良好的中长期投资价值充满信心。

家险企合计亏损逾亿元

此外,中再集团还将围绕人工智能、区块链、云计算、大数据等新科技,打造“数字中再”,利用创新技术为行业提供更合理的风险管理与定价服务方案,协同行业拥抱科技变革。

家险企合计亏损逾亿元

“从目前的业务结构不难看出,各家险企都在突出保障功能,转型效果更加明显,保障型产品的占比都有很大提升。”朱俊生指出:趸缴减少期缴增加,对于未来可持续的发展是非常有积极意义的。因为今年卖的续期,明年后年一直往后都会得到保费,所以对后期的保费收入可持续增长都会有积极意义。

新华保险在年半年报披露的归属于母公司的净利润为.亿元,同比大增.%。其偿付能力披露的净利润数据显示,其今年第二季度实现净利润.亿元,今年第一季度实现净利润为.亿元,合计为.亿元。

从平安来看,目前其寿险业务及健康险业务规模保费按地区分布来看,排名前五的省市分别为广东、山东、浙江、江苏、北京。其中,今年上半年广东省为平安寿险贡献的保费为亿元,约占规模保费的.%,接近两成。广东省为平安寿险贡献的保费是排名第二的山东省的近倍左右。

中再集团表示,公司正积极谋求转型。目前传统再保险商业模式正在逐步走向“融合、跨界、开放、进化”为特征的平台型商业模式,开始向“再保直保化”、“再保生态化”和“再保科技化”转型。

“自年中国加入世贸组织后,中国的再保险行业就已完全开放并且充分竞争,中再集团的市场主导地位就是在激烈竞争中形成的。”中再集团对记者称,该集团作为中国再保险市场主渠道的主导地位仍将保持稳固。

申万宏源研报认为,新车增速承压下龙头险企车险增速保持平稳,主要源自上市险企续转保业务保费占比较高、新车保费占比有限,存量业务持续拉动整体保费平稳增长;下半年报行合一及手续费行业自律下市占率较高的龙头险企手续费有所改善,存在提升赔付率、让利消费者的空间,预期可进一步抢占市场、头部优势凸显。

海通证券分析师孙婷也表示,一季度年金险下滑对于总保费的负面影响逐季减弱,预计下半年保障型业务将维持同比高增速,保费端将进一步改善。然而,由于去年保险公司在号文整改大限之前加大快返型年金的宣传和销售力度,部分上市险企新单保费受高基数影响将继续呈现负增长,预计月单月太保寿险、人寿、新华保险个险新单同比增速分别为%、-%、-%。

大型险企高管近期新一轮的人事变动,牵动着行业神经。而《证券日报》记者发现,不少险企高管来自于保费份额最高的省份,这也让各险企在全国不同省市的布局侧重点再次受到行业关注。

重塑“再保险”定位

今年以来,也有部分老牌公司的董事长、总经理同时获批。例如,月日,银保监会下发批复函显示,经审核邹平笙符合《保险公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理规定》的有关要求,核准其担任信泰人寿董事长的任职资格。除了新任董事长获批,根据银保监会月份的批复,李国夫出任信泰人寿总经理。至此,今年以来信泰人寿董事长、总经理双双更换。

“区别于人身险公司,外资财险公司的持股比例早已经放开,但市场占有率始终维持在较低水平。年,外资财险公司实现保费收入.亿元,市场占有率仅为%。”董德志称,虽然在之前由于外资财险公司不允许经营交强险,可以部分解释其市占率较低的现象,但即便是在年放开外资财险的交强险经营资格之后,外资财险公司市占率仍未见起色。外资险企在业务的发展,除了持股比例以及业务牌照之外,其在实际经营上面临的困境可能更为棘手。

新华保险也提到,今年上半年的月均人均综合产能元(月均人均综合产能=月均首年保费/月均规模人力),同比下降.%。

今年上半年,国寿股份的保险业务收入排名前五的分公司分别为江苏、广东、山东、浙江、河北,保费收入分别为亿元、亿元、亿元、亿元和亿元。排名前五位的省份合计贡献了%的保费。

从盈利能力来看,平安人寿依然最为突出。平安半年报披露的数据显示,平安寿险及健康险业务今年上半年实现营运利润.亿元,同比增长.%;实现净利润.亿元,同比增长.%。单从平安人寿偿付能力报告披露的净利润来看,其今年第二季度实现净利润.亿元,今年第一季度实现净利润.亿元,两项合计为.亿元。

市场竞争更趋激烈

从利润分布来看,今年上半年净利润在亿元-亿元的寿险公司有家,包括中美联泰、中邮人寿、招商信诺、中信保诚、农银人寿、中意人寿等;净利润在-亿元有家。

虽然今年上半年各险企寿险营销员数量增减不一,但均通过各种方式加强营销员管理,以提高产能,保持个险队伍稳定。

月日,中再集团收盘报.港元,创下上市以来最低价。上市年零个多月以来,中再集团股价从发行价.港元一路下跌,到如今跌幅已接近四成。

近期太保与普华永道发布的《保险消费者白皮书》显示,保险消费者人数、人均保费支出、人均保单数等数据都表现出明显的地区差异,沿海等经济发达地区保险意识相对较高,华东地区消费者人数占比接近%,从数据上验证了保险消费者市场的区域发展不平衡。

值得关注的是,从已经披露的数据来看,今年上半年,由于保费增速趋缓,上市险企寿险营销员收入普遍出现不同幅度的下滑。

年前月四大A股上市险企原保费收入情况 制表:网财经

值得关注的是,经济发达地区是目前各大险企争夺的重点,但经济欠发达地区增长潜力巨大,尤其是近几年来保险客户数量增速明显。

产险业务增速高于寿险

随着今年下半年以来上市保险公司业绩持续改善,加之A股市场持续低迷,保险股配置价值凸显。近期,长城证券等多家券商发布研报称,保险股已“深蹲”,配置价值凸显。

从上市险企财产险业务来看,今年月份-月份,平安产险原保费收入.亿元,同比增长%;太保产险原保费收入.亿元,同比增长%。上市险企财产险业务增速高于寿险约.个百分点。

据了解,刚刚卸任的原国寿股份总裁林岱仁就来自于保费大省江苏。公开资料显示,林岱仁曾历任人民保险公司江苏省分公司人险部副经理、人险处副处长、处长等职;年至年期间,曾历任人寿保险公司江苏省分公司副总经理、总经理、党委书记等职务。

据记者梳理,今年前个月,家险企万能险保费合计市场份额为.%,其中安邦人寿以亿元的保费位列市场第一位,份额达%,同比增幅为%。

新华保险董事长兼CEO万峰直言,业务重点仍然会放在健康险上,长期型业务也由从前的以年金险、两全险为主转变为以健康险为主。人寿总裁林岱仁则表示,人寿将迈进产品结构调整期,即加大保障型业务和十年期以上的特定性的保障产品的发展。太保提到,坚持保险姓保,不断创新保障型产品和服务供给,推动长期保障型业务。平安也表示,在行业结构调整的背景下,长期保障产品占比不断提高。

nnn比如,今年上半年亏损额最高的某寿险公司,亏损达.亿元,其二季度末综合偿付能力充足率较一季度末再次出现下滑,二季度末为%,逼近%的监管线。再以今年上半年亏损了.亿元的另一家寿险公司为例,该险企二季度末的综合偿付能力充足率为.%,较一季度末的.%再次出现下滑,也逼近%监管红线。

其中,人寿实现续期业务保费.亿元,同比增长.%;业务占比.%。平安寿险及健康险实现续期业务保费.亿元,同比增长.%;业务占比.%。太保寿险实现续期业务保费.亿元,同比增长.%;业务占比.%。新华保险实现续期业务保费.亿元,同比增长.%;业务占比.%。

保险公司“一把手”今年更替频繁。《证券日报》记者根据银保监会官网梳理,今年以来截至月日,共有家险企(不含中介)的董事长、总经理任职资格获批,除个别今年新开业的险企之外,部分老牌险企的董事长或总经理也出现更替。

不过,年新单保费收入难正增长,总体的保费增长主要还是靠续期拉动。在二季度保险公司聚焦产品销售转型的情况下,各大保险公司新单增速也出现了一定程度的修复。数据显示,今年上半年平安、人寿、太保、新华寿险新单保费收入增速分别为-%、-%、-%、-%。今年二季度,保险公司聚焦产品销售转型,逐渐转向保障型产品的销售,随着销售重心的切换,新单增速也出现了一定程度的修复。数据显示,今年上半年平安、太保、新华寿险新单保费收入增速分别为-%、-%、-%,而一季度数据为-%、-%、-%。

公司称“主导地位稳固”

值得关注的是,部分险企由于万能险大幅下滑,现金流出现缺口。

上市险企寿险同比增长.%

该集团表示,目前公司核心数据、技术竞争优势明显,境内市场主渠道地位稳固,国际化战略稳步推进,因此对公司股票良好的中长期投资价值充满信心。

值得关注的是,今年上半年,险企营销员产能及佣金普遍出现下滑,已经影响了营销员的收入。国寿股份总裁林岱仁表示,今年上半年公司季均有效人力虽受总人力回落影响,较年年末小幅下降.%,但总体保持稳定。他特别提到了人口老龄化问题对行业增员的不利影响。他强调,由于劳动力供给紧张,就业渠道更多,以及保险业务发展放缓带来的营销员收入下降等因素,都为未来行业增员、留人带来不小的挑战。

险企营销员佣金收入下滑

人身再保方面,上半年,中再寿险保费亿元,同比减少.%,主要原因在于储蓄型再保险业务和财务再保险业务下降。中再称,储蓄型再保险业务下滑原因主要是审慎甄选业务机会,控制高成本业务。财务再保险下降主要原因是业务节奏发生了改变:年度该项业务保费.亿元,其中.亿元发生于上半年。另外,中再寿险上半年保障型再保险保费.亿元,同比增长达.%。

“年全行业新单原保险保费收入亿元,营销员规模达到万人,假设营销员每人每月成本为元,那么根据测算,年营销员成本达到亿元,在当年新单保费中的占比达到%。”赵湘怀表示。

续期业务拉动保费增长

值得关注的是,从已经披露的数据来看,今年上半年,由于保费增速趋缓,上市险企寿险营销员收入普遍出现不同幅度的下滑。

银保监会官网披露的最新险企数量显示,目前开业的人身险公司最多,共有家;开业的财险公司次之,共有家;再保险公司家;保险集团公司家;保险资管公司家。合计家。整体来看,今年董事长、总经理发生变化的险企约占.%,超过两成。

网财经月日讯 昨日,太平洋人寿保险股份有限公司(以下简称“太保寿险”)披露一项大额不动产投资的信息。该项目为上海市黄浦区淮海中路街道、、街坊地块。该项目目前处于实际出资阶段,出资金额约为.亿元。

近期太保与普华永道发布的《保险消费者白皮书》显示,保险消费者人数、人均保费支出、人均保单数等数据都表现出明显的地区差异,沿海等经济发达地区保险意识相对较高,华东地区消费者人数占比接近%,从数据上验证了保险消费者市场的区域发展不平衡。

市场竞争更趋激烈

中再集团股价创新低

年初至今家险企获批发债,累计发行不超亿元的资本补充债券,获批发债金额量已超越年全年水平。其中人保寿险、人保集团获批发行资本补充债券的规模最大,分别获批发行不超过亿元、亿元的资本补充债券。除大险企之外,中小险企也是八仙过海各显神通,英大泰和、中英人寿、幸福人寿分别获批发行不超过亿元、亿元、亿元的资本补充债券。与去年不同的是,年约成险企选择发行为期年的高级债券,而今年险企选择的均为年期资本补充债券。

而亏损的险企中,今年上半年亏损超过亿元的有家,净亏损额在亿元-亿元的有家;亏损-亿元的有家。值得关注的是,有家险企今年上半年亏损超过亿元。

南开大学金融学院教授、南开大学卫生经济与医疗保障研究中心主任朱铭来对网财经记者表示,从经验上来看,以年度划分,险企首年新单业务下滑的状态并不多。但目前,保险公司还会经历一段时间的阵痛。

与此同时,小型保险公司也开启了价值转型之路。信泰保险就表示:“公司正在积极推进产品结构优化,积极开发高价值期缴产品和保障类产品,打造公司产品核心竞争力,大力压缩中短期险产品占比,追求长期价值业务。随着各项管理举措的逐步推进,信泰保险的价值转型取得了显著成效,期缴业务渠道结构也进一步深化,从个险主打转为多渠道并进发展。产品结构也不断优化,回归保障导向不断强化,趸期比从年的:进一步优化降为.:,原保费占比提升到%,中短存续期业务逐步完成退出。”

值得一提的是,虽然经济发达地区是保费增速最多的省份,经济欠发达地区的消费者数量增速很有潜力。例如,上述白皮书显示,近年时间,青海、宁夏、内蒙古等地的寿险消费者增速最快,增速在%以上。此外,年-年,车险保费增量最多的为江苏、浙江、广东等沿海经济发达地区。但车险消费者增速最快的为西藏、甘肃、青海、重庆和黑龙江,这几地增速均超过倍。

银保监会官网披露的最新险企数量显示,目前开业的人身险公司最多,共有家;开业的财险公司次之,共有家;再保险公司家;保险集团公司家;保险资管公司家。合计家。整体来看,今年董事长、总经理发生变化的险企约占.%,超过两成。

首年业务保费下滑

与此同时,小型保险公司也开启了价值转型之路。信泰保险就表示:“公司正在积极推进产品结构优化,积极开发高价值期缴产品和保障类产品,打造公司产品核心竞争力,大力压缩中短期险产品占比,追求长期价值业务。随着各项管理举措的逐步推进,信泰保险的价值转型取得了显著成效,期缴业务渠道结构也进一步深化,从个险主打转为多渠道并进发展。产品结构也不断优化,回归保障导向不断强化,趸期比从年的:进一步优化降为.:,原保费占比提升到%,中短存续期业务逐步完成退出。”

整体来看,今年上半年,有家险企盈利,合计实现净利润亿元;有家亏损,合计亏损.亿元。家公司合计实现净利润.亿元。大型寿险公司盈利能力远高于中小险企。国寿股份、平安人寿、太保寿险、新华保险家公司今年上半年合计实现净利润为亿元,相当于每天赚.亿元,是其他家非上市寿险公司的.倍。

在监管频频喊话“保险姓保、回归本源”的背景下,今年寿险市场“全瘦身”,增速放缓。根据银保监会披露的年上半年保费数据,寿险业务全方位遭遇滑铁卢。具体来看,人身险公司保费收入同比下降.%,其中寿险业务保费收入同比下降.%,同时下滑的还有寿险累计新增保额、新增累计保单、寿险业务赔付等指标,同比分别下降.%、.%、.%。

财险方面,今年前个月,人保财险、平安财险、太保财险这“老三家”合计市场份额高达%,与此同时,有家公司市场份额不足%。龙头公司凭借对车险产业链的深度把控及数据、定价、服务等优势,市场份额进一步上升。其中,“老三家”上半年合计净利润约亿元,占盈利财险公司净利润的%以上;占所有财险公司合计净利润的%以上。

寿险业务:转型继续推进,健康险发展可期:在今年上半年整体保费增长承压的情况下,代理人渠道依然有较快增长,中国人寿、中国平安、太保寿险和新华保险在该渠道保费业务收入分别同比增长.%、.%、.%和.%。在代理人渠道带来丰厚新业务价值的同时,也出现了营销员规模和产能发展的瓶颈。

有外资再保险人士对记者分析称,新的中资再保人的加入,对中再集团构成的直接影响要大于其他再保人。因为其他再保主体多是外资身份,具有集团的全球分保业务优势,与中资主体之间是错位竞争关系。

多家险企指出,年半年度传统险准备金折现率假设的变更增加了保险合同准备金,而年半年度该项假设的变更减少了保险合同准备金。

从竞争环境来看,市场新增中资再保机构――前海再保险、人保再保险分别于年月、年月开业,且业务呈现出快速发展的态势,保费已超越太平再保险、通用再保险上海分公司、RGA美国再保险上海分公司。

此次裕利安怡信用保险获准设立上海代表处,是自年以来第三家获批的外资险企。此前,年月、月,瑞典思诺国际保险公司和英国佰仕富人寿再保险有限公司分别获批设立上海代表处。

与此同时,小型保险公司也开启了价值转型之路。信泰保险就表示:“公司正在积极推进产品结构优化,积极开发高价值期缴产品和保障类产品,打造公司产品核心竞争力,大力压缩中短期险产品占比,追求长期价值业务。随着各项管理举措的逐步推进,信泰保险的价值转型取得了显著成效,期缴业务渠道结构也进一步深化,从个险主打转为多渠道并进发展。产品结构也不断优化,回归保障导向不断强化,趸期比从年的:进一步优化降为.:,原保费占比提升到%,中短存续期业务逐步完成退出。”

今年上半年,四大A股上市险企的寿险业务总保费收入均呈现一定程度的增长。从规模上来看,依然是人寿坐稳老大位置。但从保费增速上来看,则是平安寿险排头名。

随着上市险企半年报披露完毕,备受行业关注的营销员情况也随之出炉。据《证券日报》记者统计,今年上半年四大上市险企寿险营销员合计为.万,其中,人寿、新华保险较年初出现微降,平安寿险营销员微增,太保总人力则无年初可对比数据。

北京商报记者注意到,除了背靠上市公司雷鸣科化这棵“大树”,国元农村人寿另外两家股东背景同样深厚。资料显示,国元农业保险是经原保监会批准成立的第一家总部设在安徽的财产保险公司,为国元金控控股公司。而国元金控则为安徽省金融资产规模最大的国有大型金融控股企业。

经济发达地区是抢夺重点

财险方面,今年前个月,人保财险、平安财险、太保财险这“老三家”合计市场份额高达%,与此同时,有家公司市场份额不足%。龙头公司凭借对车险产业链的深度把控及数据、定价、服务等优势,市场份额进一步上升。其中,“老三家”上半年合计净利润约亿元,占盈利财险公司净利润的%以上;占所有财险公司合计净利润的%以上。

从《证券日报》记者梳理的情况来看,今年以来险企董事长、总经理出现更替主要有以下几大原因:新的保险公司开业,吸收行业其他险企管理人才加盟;一大批中小险企由于业绩持续不佳,股东失去耐性,核心管层出现更迭;险企股权更替,管理人员也随之变更;一些险企董事长、总经理到达退休年龄,不再适合履职;还有一些大型险企则为正常人事调动。

从国寿股份来看,半年报数据显示,今年上半年,其归属于母公司股东的净利润为.亿元,同比增长.%。从净利润来看,其二季度偿付能力报告披露的净利润二季度为.亿元,一季度为.亿元,两项合计为.亿元。

随着保险监管政策转向以及直保行业转型,再保险的角色定位是否需要转变?面对诸多不利影响,中再集团又将如何调整自身定位?对此,中再集团表示,公司正积极谋求转型,并将打造境内市场和境外市场、保险业务和投资业务联动发展格局。

新华保险也提到,今年上半年的月均人均综合产能元(月均人均综合产能=月均首年保费/月均规模人力),同比下降.%。

从上市险企财产险业务来看,今年月份-月份,平安产险原保费收入.亿元,同比增长%;太保产险原保费收入.亿元,同比增长%。上市险企财产险业务增速高于寿险约.个百分点。

导读

吉祥人寿也表态:“在回归保险本源、防范经营风险的大背景下,公司紧盯扭亏为盈目标,积极响应监管导向,深入实施‘个险+’战略,主动进行价值转型,持续优化业务结构,着力发展风险保障类产品,逐步提高中长期价值型业务占比,努力增强可持续发展能力和自我造血能力。截至今年一季度末,在行业整体规模保费普遍下滑的大背景下,公司持续推进价值业务转型,万能险业务规模保费在总规模保费中的占比进一步下降到%,合计剩余边际余额近亿元,同比增长%。”

对于今年上市险企保险营销员佣金及收入的负增长,业内人士及券商研究员均认为,去年以来代理人队伍持续扩张,但保险业务发展放缓,新单增速不及代理人增速,营销员产能出现下滑,营销员收入受到影响。

与此同时,小型保险公司也开启了价值转型之路。信泰保险就表示:“公司正在积极推进产品结构优化,积极开发高价值期缴产品和保障类产品,打造公司产品核心竞争力,大力压缩中短期险产品占比,追求长期价值业务。随着各项管理举措的逐步推进,信泰保险的价值转型取得了显著成效,期缴业务渠道结构也进一步深化,从个险主打转为多渠道并进发展。产品结构也不断优化,回归保障导向不断强化,趸期比从年的:进一步优化降为.:,原保费占比提升到%,中短存续期业务逐步完成退出。”

随着上市险企半年报披露完毕,备受行业关注的营销员情况也随之出炉。据《证券日报》记者统计,今年上半年四大上市险企寿险营销员合计为.万,其中,人寿、新华保险较年初出现微降,平安寿险营销员微增,太保总人力则无年初可对比数据。

据了解,刚刚卸任的原国寿股份总裁林岱仁就来自于保费大省江苏。公开资料显示,林岱仁曾历任人民保险公司江苏省分公司人险部副经理、人险处副处长、处长等职;年至年期间,曾历任人寿保险公司江苏省分公司副总经理、总经理、党委书记等职务。

虽然今年上半年各险企寿险营销员数量增减不一,但均通过各种方式加强营销员管理,以提高产能,保持个险队伍稳定。

不过,在全行业力促转型的背景下,寿险市场保费收入降幅收窄。根据银保监会最新数据,人身险公司今年前个月原保险保费收入.亿元,同比下降.%。而今年前个月,这一数据分别为.%、.%、.%、.%、.%、.%。

同时,从半年报中也可看到,当整个保险业处于转型的时候,四大A股上市险企也纷纷调头,将策略重点转到以健康险为主的保障型业务上面。

在今年开门红中,为了继续通过复利收益吸引投保人,有保险公司在个险渠道开发了“双主险”。如平安、泰康就有这类产品,平安的玺悦人生即是该类产品的典型代表。一位寿险公司总精算师对北京商报记者分析称:“双主险指的是年金主险+主险形式的万能账户,之前万能账户有两种形式,主险和附加险都有,但是以附加险为主,产品形态上主险和附加险没有什么区别。但是从公司内部技术操作上,附加险更容易实现,所以多数公司产品都是以附加险形式存在。”

根据同花顺iFind数据,截至月日,中再集团的市盈率为.倍,市净率仅.倍。上半年,中再集团归母净利润下滑%,总保费收入减少.%。

从上市险企代理人来看,今年上半年代理人人均产能与收入基于保费下降有所回落,行业增员节奏均放缓。而今年下半年以来,四大险企进一步专注代理人转型,关注产能、留存率、举绩率等各项指标,提高新人甄选标准,同时进一步完善新人培训体系,代理人在保质的前提下有序提量。

证券时报记者 刘敬元 潘玉蓉

比如,加快推动“直再融合”新模式,坚持合作端前移和产品链延伸,强化与直保公司从保险产品开发到再保解决方案的全链条合作,协同开发推广新保险产品,协助直保公司“做大蛋糕”。

例如,与年相比,去年家财险的客户数量增速最快的为广东、海南、西藏,增速超过倍。家财险增量最多的省份为广东、江苏、浙江。年家财险保险客户增量地区排名前十的地区分别为广东、江苏、浙江、广西、黑龙江、河北、四川、福建、湖南、河南。

从国寿股份来看,其上半年个险渠道队伍规模达.万人,季均有效人力虽受总人力回落影响,较年年末的.万人小幅下降.%,但总体保持稳定。中国平安上半年的代理人规模达.万人,较去年年末的.万人,微增.万人,其人工智能技术已经广泛应用于代理人管理等场景。中国太保上半年代理人队伍基本面保持稳定,月均人力.万人,其中月均健康人力和绩优人力分别为.万人和.万人。截至月末,代理人总人力为.万人。新华保险半年报显示,上半年其个险渠道规模人力.万人(今年年初为.万人);月均举绩人力.万人,同比增长.%;月均举绩率.%,同比提升.个百分点。

前不久安永和太保安联共同发布的《商业健康险白皮书》显示,随着个人卫生支出增加、人口老龄化来临、城镇化进程加速、中等收入群体壮大,人民对健康保障的需求日益增长,预测到年健康险市场原保费收入将达到.万亿元。健康险将以数据为驱动,打通保险企业数据通路、融合外部数据、支持多样化应用的健康数据平台是健康险业务可持续发展的基础驱动力。未来以微服务架构体系为特色的新一代健康险核心系统逐渐成为健康险企业的必然选择,且创新技术的不断发展将成为健康险行业高速发展的助推器。

新业务价值率提升

年以来,为规范万能险业务发展,落实“保险业姓保”的理念,原保监会密集出台了规范中短存续期产品、完善人身保险产品精算制度、强化人身保险产品监管等多项规定,对万能险的规模、账户管理、保障水平、结算利率等进行了完善和规范。其中,保监会对中短存续期产品实施更加严格的总量控制,研究制定在“偿二代”框架下的资本约束,鼓励支持发展风险保障型和长期储蓄型业务。

随着上市险企半年报披露完毕,备受行业关注的营销员情况也随之出炉。据《证券日报》记者统计,今年上半年四大上市险企寿险营销员合计为.万,其中,人寿、新华保险较年初出现微降,平安寿险营销员微增,太保总人力则无年初可对比数据。

原保监会此前披露的数据显示,去年我国寿险营销员人数已经跃居全球第一。在强监管后,年至年寿险行业个险业务迎来高速发展,其主要驱动力是营销员规模的快速增长,年全行业营销员人数达到万,较年增长.倍。

除四大上市险企寿险业务净利润排名靠前之外,今年上半年还有家险企净利润在亿元以上,分别是泰康人寿、太平人寿、华夏人寿、阳光人寿、人保寿险、恒大人寿。

值得关注的是,经济发达地区是目前各大险企争夺的重点,但经济欠发达地区增长潜力巨大,尤其是近几年来保险客户数量增速明显。

从人身险来看,从银保监会最新披露的前个月原保费数据来看,大型寿险公司仍然凭借巨大的续期保费优势保持较高的市场份额,国寿股份、平安寿险、太保寿险、新华人寿今年前个月市场份额合计.%,同比提升.%。

家寿险公司偿付充足率不达标

具体来看,“踩雷”的三家寿险公司分别是:中法人寿、新光海航人寿和吉祥人寿,经营业绩持续亏损使得资本不断消耗系其偿付能力不达标的主要原因。

经济发达地区是抢夺重点

根据国元金控官网显示,目前该金控集团拥有国元证券、国元信托、国元农业保险、国元投资、国元创投、国元种子基金等家成员公司,这些公司还分别控股了国元国际、长盛基金管理公司、安徽省股权服务集团、国元期货公司、国元股权投资公司、国元创新投资公司、安元投资基金有限公司和安元投资基金管理有限公司以及家典当公司、家小额贷款公司、家投资管理公司、家融资担保公司、家融资租赁公司和家互联网金融服务公司。“若此次设立国元农村人寿获批,则意味着国元金控将拿下寿险牌照。但今年监管对于保险牌照审批较为审慎,国元农村人寿何时能够获批还是未知数。”一位保险业内人士指出。

从财产险业务占比最高的车险来看,月份单月行业新车销量同比增速-.%,月份-月份累计同比增速.%。在此背景下,平安产险中车险业务月份单月原保费同比增速.%,表现持续优于同业。

不过,年新单保费收入难正增长,总体的保费增长主要还是靠续期拉动。

四上市险企营销员.万

根据各险企增资公告显示,主要增资方式分为三种:扩股增资、未分配利润转增资本以及发行补充债券。

数据显示,年人身险公司原保费收入为亿元,保户投资款新增交费为.亿元。而到年,人身险公司原保费收入为.亿元,同比增长%,保户投资款新增交费为.亿元,同比下降.%。

根据同花顺iFind数据,截至月日,中再集团的市盈率为.倍,市净率仅.倍。上半年,中再集团归母净利润下滑%,总保费收入减少.%。

瑞泰人寿还表示,在本次压力情境未来三个月现金流预测中,公司整体净现金流出现资金缺口,主要是由于产品结构转型,万能险带来现金流入减少,存量万能险保单逐步过了退保扣费期,退保带来的现金流出仍有压力。同时保障型产品销售在发展初期,尚未形成销售规模。为应对未来可能面对的资金缺口,资产管理部将配合公司需要,进行回购操作,或者择时出售流动性资产等方式,来满足公司的流动性需求。

在行业日益强调保险姓保、回归本源的背景下,新华保险转型所建立的“续期拉动增长模式”正逐步显示出内在价值。数据显示,今年上半年,新华保险共实现续期保费.亿元,同比增长.%,为实现总保费增长奠定了基础。对此,新华保险董事长万峰指出:“拥有持续发展能力,续期保费在总保费占有较大比重的寿险公司才是一个相对成熟的公司,而不是首年保费比重大。”

从利润分布来看,今年上半年净利润在亿元-亿元的寿险公司有家,包括中美联泰、中邮人寿、招商信诺、中信保诚、农银人寿、中意人寿等;净利润在-亿元有家。


郑重声明:
  本文转载于网络,版权归原作者所有,其内容与观点不代表久久成人网立场。转载文章仅为传播更有价值的信息,如采编人员采编有误或者版权原因,欢迎与我们联系,我们将核实后修改或删除。
  • 新能源汽车专属保险准备好了 基准费率成关键焦点新能源汽车专属保险准备好了 基准费率成关键焦点
  • 两市融资余额下滑 这些个股获融资资金逆市加仓两市融资余额下滑 这些个股获融资资金逆市加仓
  • 金斯瑞生物被做空 港股通持仓市值大缩水金斯瑞生物被做空 港股通持仓市值大缩水
  • 360金融一股东20%股权挂牌售卖 转让方为中财金控、中财资本360金融一股东20%股权挂牌售卖 转让方为中财金控、中财资本
  • 人民币中间价下调131点 强于市场预期凤凰网人民币中间价下调131点 强于市场预期凤凰网
热门文章
分析快报
关注我们关注我们
关注我们微信和QQ群,了解最新精彩内容


打开微信扫码与久久成人网面对面交流

Powered by 久久成人网   © 2017 www.dxb506.com Inc.   正在备案中……    UED:久久成人网      

返回顶部